Strategia zarządzania ryzykiem jest realizowana przy założeniu pewnego modelu. Nie ma jednak pewności, czy model, na którym się opiera, również rzetelnie odzwierciedla rzeczywistość. Ryzyko modelu pojawia się więc zawsze wtedy, gdy założenia modelu nie odpowiadają dokładnie rzeczywistości. – Często przytaczanym przykładem ryzyka modelowego jest prosty obliczeniowo rozkład normalny dla stóp zwrotu z akcji. Doświadczenie pokazuje jednak, że skrajnie negatywne wahania cen akcji zdarzają się znacznie częściej niż miałoby to miejsce w przypadku obowiązywania rozkładu normalnego (rozkład gaussowski: teoretyczny rozkład częstotliwości dla zbioru zmiennych danych, powszechnie reprezentowany przez krzywą w kształcie dzwonu, symetryczną względem średniej). W rezultacie sytuacja zagrożenia może być poważnie niedoszacowana. – Zob. Worst Case Hedging. – Raport miesięczny Deutsche Bundesbank z grudnia 2007 r., s. 65 (ryzyko modelu w kontekście kalkulacji ryzyka w bankach).
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/