Ogólnie rzecz biorąc, ryzyko straty z powodu wahań (oscylacji: ruchów powyżej i poniżej wartości średniej) cen akcji. – Szczególnie dotknięte są firmy ubezpieczeniowe. W 2002 r. firmy ubezpieczeniowe w Europie zainwestowały trzydzieści jeden procent swoich aktywów w kapitałowe papiery wartościowe (w USA tylko cztery procent); między końcem 1998 r. a końcem 2002 r. straciły one (w ujęciu czysto arytmetycznym) około czterdziestu pięciu procent z powodu załamania na giełdzie. – EBC jest również narażony na ryzyko cen akcji w swoich operacjach polityki pieniężnej w zakresie, w jakim uznaje akcje za zabezpieczenie. – W teście warunków skrajnych zwykle przyjmuje się założenie, że w ciągu miesiąca na wszystkich rynkach akcji następuje nagły, niespodziewany spadek cen o trzydzieści procent. – Zob. portfel akcji, hedging, akcje, cykliczny, premia za ryzyko akcji, aktuariusz, cover pool, quanto, aktywa ochronne, niepewność, ryzyko zmienności. – Por. Raport Miesięczny Deutsche Bundesbank z grudnia 2003 r., s. 59 i następne, Raport Miesięczny EBC z kwietnia 2007 r., s. 36 i następne (pomiar niepewności na rynku giełdowym), Raport Miesięczny EBC z października 2007 r., s. 93 i następne (porównanie uzgodnień dotyczących zabezpieczeń w EBC z USA i Japonią; liczne zestawienia), Raport Miesięczny EBC z listopada 2008 r., s. 93 i następne (wycena giełdowa i premia za ryzyko giełdowe; szczegółowa prezentacja).
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/