Em geral, a exposição a influências adversas emanadas do mercado – em todas as decisões econômicas (a exposição a tendências desfavoráveis como em preços de produtos, taxas de juros, taxas de câmbio, preços de matérias-primas ou preços de ações) e – nas decisões de investimento em particular (em graus variados, o risco de mercado afeta todos os títulos), que não podem ser eliminadas por meio de um projeto de carteira apropriado (o risco de mercado representa a porção de risco que não pode ser eliminada mesmo depois de se tirar proveito da diversificação). – Risco devido ao fato de que o valor da garantia pode mudar durante o prazo de uma transação de crédito. – Os riscos de mercado são geralmente subdivididos em – moeda, – preço de mercadorias, – spread de crédito, – volatilidade, – taxa de juros e – riscos de preço de ações, sendo também feita uma distinção entre riscos de mercado específicos de títulos e riscos gerais de mercado dentro destes dois últimos. Enquanto os riscos específicos dos títulos quantificam o potencial de perda das mudanças de preço que são atribuíveis à solvência do emissor, os riscos gerais medem o valor em risco a partir dos riscos sistemáticos. – No teste de estresse do sistema bancário, os riscos de uma mudança no valor de mercado devido a mudanças nos preços de mercado, em sua maioria divididos em risco de taxa de juros, risco de preço de ações, risco de taxa de câmbio e risco de volatilidade. – Nos Indicadores de Solidez Financeira, a sensibilidade ao risco de mercado é definida como a relação entre as posições abertas em moeda estrangeira e o capital regulatório. – Ver risco de derretimento, efeitos de contágio, CAMELS, fraqueza dos lucros, risco de correlação, geral, plano de crise de liquidez, cobertura de margem, liquidez de mercado, teste de estresse de risco de mercado, transparência de mercado, risco de preço, risco, sistemática, supervisão da solvência. – Cf. Relatório Mensal do BCE de abril de 2001, p. 58, Relatório Mensal do BCE de maio de 2001, p. 68 e seguintes, Relatório Anual BaFin 2002, p. 72 e seguintes, Relatório Mensal do Deutsche Bundesbank de dezembro de 2003, p. 58 e seguintes, Relatório Mensal do Bundesbank alemão de setembro de 2005, p. 62 e seguintes (fatores de estresse e indicadores de estresse), Relatório Anual 2005 do BaFin, p. 117 e seguintes (modelos de risco nos bancos), Relatório Mensal do Bundesbank alemão de dezembro de 2005, p. 85 e seguintes (novos requisitos de adequação de capital), Relatório Anual 2006 do BaFin, p. 70 (exames de aplicação do BaFin), Relatório Anual 2009 do BaFin, p. 103 (sobre a avaliação do risco de mercado nos relatórios de risco das seguradoras), Relatório Anual BaFin 2010, p. 165 (os requisitos para modelos de risco do mercado interno aumentaram), Relatório de Estabilidade Financeira 2011, p. 43 f. (os riscos de mercado aumentam com volatilidade crescente; visões gerais), Relatório de Estabilidade Financeira 2012, p. 39 (os riscos de mercado das instituições alemãs desde o início da crise financeira).
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Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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