Reverzný floater, inverzný floater a býčí floater (používa sa aj v nemčine; niekedy aj reverzný floater)

Špeciálna forma cenných papierov s pohyblivou úrokovou sadzbou (úročených), pri ktorých je úrokový výnos negatívne korelovaný s referenčnou úrokovou sadzbou, t. j. pohybuje sa v opačnom smere ako ona (štruktúrovaný dlhopis, pri ktorom sa úroková sadzba vyplácaná držiteľovi nástroja mení nepriamo úmerne so zmenami určitej referenčnej úrokovej sadzby). – Úrokový výnos sa určí odpočítaním základnej alebo referenčnej úrokovej sadzby od pevnej úrokovej sadzby uvedenej v podmienkach dlhopisu. V Európe je základnou sadzbou zvyčajne EURIBOR alebo LIBOR. – Reverzné floatery majú zvyčajne vyššiu úrokovú sadzbu ako štandardné floatery. V dôsledku toho sú cenové výkyvy na burze pri zmene základnej sadzby oveľa väčšie ako v prípade bežných cenných papierov. V prípade štandardných reverzných plavákov sa predpokladá, že fluktuácie (oscilácie) sú približne dvakrát vyššie. – Ešte špekulatívnejšie (s oveľa väčším rizikom) sú formuláre s dvojitou sadzbou. V tomto prípade je volatilita trikrát vyššia ako v prípade bežných floaterov. Investícia sa oplatí najmä vtedy, keď sa očakáva pokles úrokových sadzieb, a mala by sa predávať v blízkosti nižšej trhovej úrokovej sadzby. Keďže však úroková sadzba vychádza z krátkodobých úrokových sadzieb, ale pohyb ceny z dlhodobých trhových úrokových sadzieb, riziko pre investora je vysoké najmä vtedy, keď sa dlhodobé trhové úrokové sadzby majú zvýšiť; aj keby krátkodobé mali (ešte) klesnúť. – Pozri dlhopis, dlhopis s pohyblivou úrokovou sadzbou, dlhopis s rastúcou úrokovou sadzbou, eurové dlhopisy, floater, floor, rollover loan, dlhový nástroj, pohyblivá úroková sadzba, stepdown bond.

Pozor: Finančná encyklopédia je chránená autorským právom a bez výslovného súhlasu sa môže používať len na súkromné účely! Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/