In het algemeen, het uitbesteden van bedrijfsactiviteiten van gebieden die onder toezicht staan aan agenten die niet onder toezicht staan (financiële instrumentering ontworpen om regelgeving te omzeilen). – De overdracht van onder toezicht staande transacties – van de binnenlandse markt naar eigen filialen in landen met minder streng toezicht, ook binnen de EU, of – naar gebieden van de mondiale financiële markt die niet onder streng toezicht staan, zoals voornamelijk eigen hedgefondsen, private-equityfondsen, geldmarktfondsen, aasgierfondsen en handelsondernemingen. Begin 2011 werd deze parallelle banksector in de VS geschat op een kwart groter dan het conventionele banksysteem. In het algemeen geldt dat hoe strenger de regelgeving is, des te sterker de prikkels voor regelgevingsarbitrage zijn. – De verschuiving van kredietrisico’s van banken naar pensioenfondsen, hedgefondsen en verzekeringsmaatschappijen, en in gesecuritiseerde vorm naar special purpose vehicles. Dit maakt het meestal zeer moeilijk om de balansen van de outsourcers te beoordelen, zoals is gebleken bij het Enron-schandaal eind 2001 in de VS en soms bij de subprime-crisis in 2007. – Het is thans onomstreden dat banktransacties overal aan dezelfde regelgeving moeten worden onderworpen, ongeacht waar zij worden verricht; “iets dat eruitziet als een bank en zich gedraagt als een bank, moet ook als een bank worden behandeld”, zo luidt het beginsel hier. – Zie aggregatie, Anderson-schandaal, vermijding van toezicht, outsourcing, comitémanie, paradox van de bankregelgeving, corporate governance, handhaving, financial engineering, financiële investeerder, harmonisatie, managed bank, marktmanipulatie, grensoverschrijdend, outsourcing, onderlinge aanpassing van de wetgevingen, gelijkheid van regelgeving, schaduwbankieren, Sarbanes-Oxley-wet, verliescamouflage, voorkooprecht, zombiebank, special purpose vehicles. – Zie ECB-maandverslag van mei 2005, blz. 93 e.v., BaFin-jaarverslag 2009, blz. 149 (internationale afstemming vermindert regelgevingsarbitrage; belang van colleges), alsook het respectieve BaFin-jaarverslag.
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/