Le ratio entre le financement stable disponible et le financement stable exigé par les autorités de surveillance. Le NSFR vise ainsi à ce que les établissements ne soient pas trop dépendants de sources de refinancement à court terme et donc comparativement très fluctuantes (volatile ; volatile) et difficilement prévisibles (unpredictable). En d’autres termes, on crée une incitation à utiliser davantage les sources de refinancement à long terme. – Au cours de la crise financière issue des subprimes, il est apparu clairement que le principal facteur d’étranglement (bottleneck factor) sur le marché financier n’était pas en premier lieu le capital, mais la possibilité de vendre des actifs et de les convertir en argent dans des conditions de marché défavorables. C’est la raison pour laquelle les banques de l’UE devront détenir la majeure partie de leurs liquidités tampons sous forme de fonds propres durs d’ici début 2019, alors que l’échéance était initialement fixée à fin 2012, soit plus de 50 % mais pas moins. La part restante peut être constituée de liquidités, d’obligations d’État, d’obligations d’entreprises de haute qualité et d’obligations sécurisées telles que les obligations sécurisées. Dans le cas des obligations d’État, il a été exigé de ne reconnaître que des titres hautement solvables, à savoir des titres d’États qui, selon une évaluation objective et raisonnable des investisseurs, peuvent et veulent rembourser les crédits qu’ils ont contractés. L’horizon temporel retenu est de douze mois. – Voir ratio de couverture des liquidités, plan de crise de liquidité, tampon de liquidité, risque de liquidité, choc de liquidité, règlement sur la liquidité, liquidité à risque, réserve d’urgence, quick ratio. Solvabilité, surveillance de la solvabilité, Stock Approach, scénarios, extraordinaires. – Cf. rapport annuel 2008 de la BaFin, p. 51 (CEBS demande
Volant de sécurité composé d’actifs pouvant être liquidés en permanence), p. 56 (règles de gestion du risque de liquidité), Bulletin mensuel de la BCE de juillet 2009, p. 17 et suivantes (tendance à l’augmentation du coussin de liquidité dans la crise financière ; aperçus), Rapport annuel 2009 de la Deutsche Bundesbank, p. 99 (le coussin de liquidités en tant que protection contre la crise systémique), rapport annuel 2009 de la BaFin, p. 51 (recommandations du CEBS sur le niveau et la composition appropriés du coussin de liquidités), rapport annuel 2010 de la BaFin, p. 137 (dispositions détaillées suite à l’amendement de la MaRisk 2010), rapport annuel 2011 de la BaFin, p. 66 (définition des détails du calcul) ainsi que le rapport annuel respectif du BaFin, chapitre “Surveillance des banques, des prestataires de services financiers et des établissements de paiement”, Bulletin mensuel de la BCE d’avril 2013, p. 86 (définition), Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de juin 2013, p. 63 s. (exigences en matière de gestion des liquidités des établissements dans le cadre de Bâle III), Rapport sur la stabilité financière 2013, p. 105 (le NSFR n’exclut pas que les autorités de surveillance nationales définissent d’autres ratios de liquidité obligatoires).
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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