in base a Basilea I, l’otto per cento di capitale proprio e di altri elementi quasi-patrimoniali doveva essere detenuto in relazione alle attività ponderate per il rischio – da determinare assegnando le attività a gruppi di rischio specifici. L’Accordo sui capitali del 1988 ha contribuito in modo significativo all’armonizzazione delle normative prudenziali. Tuttavia, è stata compromessa, tra l’altro, dalle innovazioni finanziarie; cfr. anche i §§ 10-12 KWG sull’adeguatezza patrimoniale. – Nel corso della crisi finanziaria seguita alla crisi dei subprime, è stato proposto di collegare l’adeguatezza patrimoniale delle banche alla liquidità. In questo modo, il coefficiente patrimoniale regolamentare potrebbe essere aumentato di un fattore calcolato tenendo conto della liquidità, della corrispondenza delle scadenze e del rischio sistemico della banca per il mercato nel suo complesso. Più un istituto avrebbe finanziato investimenti a lungo termine nel breve termine, più i requisiti patrimoniali aumenterebbero secondo questa proposta. Tra l’altro, ciò comporterebbe anche il vantaggio di dover aumentare l’adeguatezza patrimoniale durante un mercato rialzista, in quanto la corrispondenza delle scadenze è massima in questo periodo. Questo a sua volta rallenterebbe inevitabilmente la leva finanziaria e il mercato toro. – In sostanza, il modo migliore per regolare il mercato finanziario è lasciare la responsabilità alle banche. Pertanto, tutte le normative nazionali e internazionali volte ad aumentare il coefficiente patrimoniale e la creazione dei relativi buffer sono da accogliere con favore. – Vedi responsabilità di investimento, dimensioni della banca, Basilea III, Direttiva sui requisiti patrimoniali, coefficiente di Cook, adeguatezza patrimoniale, riserve di capitale, variabile, Financial Soundness Indicators, riserve di capitale, anticiclico, capitale di base, coefficiente di leva finanziaria, Rapporto Liikanen, riserve di liquidità, approccio mark-to-funding, azzardo morale, prociclicità, riserve di rischio, stabilizzatori, automatico, ultimate factoring, regola di rinuncia, obbligazione convertibile obbligatoria. – Cfr. il Rapporto mensile della BCE del maggio 2001, pag. 66, il Rapporto annuale della BaFin del 2003, pag. 37 e segg. (con riferimento anche alla considerazione delle perdite inattese), il Rapporto mensile della BCE del gennaio 2005, pag. 54, il Rapporto mensile della Deutsche Bundesbank del dicembre 2006, pag. 69 e segg. (presentazione molto dettagliata dei requisiti previsti da Basilea II), il Rapporto annuale della BaFin del 2006, pag. 43 e segg. (sforzi per giungere a una definizione uniforme di patrimonio di vigilanza), il Rapporto annuale della BaFin del 2008, pag. 55 (modifica dei requisiti patrimoniali), BaFin Annual Report 2009, p. 10 (il Comitato di Basilea discute i dettagli di una nuova regolamentazione) BaFin Annual Report 2011, p. 63 e segg. (relazione dettagliata sui progressi nell’armonizzazione del coefficiente all’interno dell’UE), p. 154 e segg. (decisioni dei ministri delle finanze dell’UE di costituire un cuscinetto di capitale), Cfr. Financial Stability Report 2012, p. 38 e segg. (produttività degli attivi delle istituzioni tedesche dal 2002; panoramica), Rapporto mensile della Deutsche Bundesbank del maggio 2013, pag. 59 e segg. (capitale regolamentare sulla scia di Basilea III, pag. 61: panoramica).
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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