Fakt, że działalność kredytowa banków wykazuje zazwyczaj ten sam wzorzec zachowania co gospodarka realna, tj. silny wzrost w okresie ożywienia gospodarczego i minimalny lub nawet malejący wzrost w okresie spadku koniunktury. – Zjawiska procykliczne w sektorze finansowym są nieuniknione, ponieważ ufne oczekiwania determinują działania zaangażowanych podmiotów (inwestorów, instytutów, banków) w okresie ożywienia gospodarczego. Zadaniem polityki gospodarczej jest jednak opracowanie odpowiednich środków tłumiących procykliczność. – Zjawisko, że z powodu wyceny według zasady wartości godziwej zalecanej przez MSSF, banki są zmuszone do wykazywania swoich papierów wartościowych, których cena obecnie gwałtownie wzrosła, według wartości rynkowej w czasie hossy na giełdzie. – Jeżeli jednak ceny spadną – ze względu na szczególne okoliczności, takie jak kryzys na rynku kredytów hipotecznych (subprime) lub ogólnie również w fazie spadku koniunktury – wówczas należy wykazać odpowiednie straty. – Te raporty o stratach powodują, że uczestnicy rynku sprzedają swoje papiery – jak sądzą: w odpowiednim czasie – co – wzmacnia rynek niedźwiedzia na rynku finansowym. – Zezwolenie instytucjom na stosowanie metody mark-to-model do wyceny aktywów w takich przypadkach rodzi wiele pytań. Na przykład w trakcie kryzysu na rynku kredytów hipotecznych typu subprime niektóre papiery sekurytyzacyjne zostały definitywnie i na zawsze uznane za całkowicie bezwartościowe, w związku z czym należy je zaklasyfikować jako papiery niebędące walutami. Byłoby sprzeczne z wiarygodną prezentacją, gdyby banki uznawały w bilansie te papiery w każdej wartości większej niż zero. – Niemiecki ustawodawca otworzył więc drogę wyjścia z tego dylematu w ustawie o modernizacji prawa o rachunkowości (BilMoG), która weszła w życie 1 stycznia 2010 r. Zgodnie z tym dopuszcza się umieszczenie w rezerwie pewnej części zysku z instrumentów finansowych w wartości godziwej. W ten sposób można stworzyć bufor antycykliczny na wypadek pogorszenia koniunktury. – Zob. kapitalizm absencyjny, efekty zarażania, audyt, Bazylea III, ocena, wycena, bańka, spekulacja, reprezentacja, wiarygodność, wartość zapasów, przypadki niewypłacalności, efekt łączenia, podejście mark-to-model, wartość rynkowa, agencja ratingowa, strata, wystąpiła, aktywo, włączone, wartość czasowa, cykliczność. – Por. Biuletyn Miesięczny EBC ze stycznia 2005 r., s. 59 i nast. (równoległy wzrost kredytów; przegląd).
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/