dans le cas d’une action ou d’une obligation, montant net à payer pour l’achat de la nouvelle émission correspondante. Les frais d’acquisition, notamment les frais de courtage de la banque qui a négocié l’achat du titre, peuvent s’ajouter à cette somme. Souvent, une nouvelle émission (new issue) est placée sans commission auprès des investisseurs ; les frais sont alors pris en charge par l’émetteur. – Dans le cas d’un fonds d’investissement, montant à payer pour une part (investment certificate ; certificat), généralement calculé chaque jour de bourse. Il se compose de la valeur de la part plus une commission d’émission couvrant les frais de gestion du fonds (fund management). – Pour déterminer la valeur de la part (calculation of the share price), tous les actifs du fonds sont généralement évalués au cours du jour et divisés par le nombre de certificats émis. – Voir émission, prix de souscription, bookbuilding, bought deal, option de surallocation, rendement de l’émission, roadshow.
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/