gældsbeviser, som institutioner, der er aktive på Euromarkedet, placerer direkte hos en begrænset gruppe investorer – til deres egen refinansiering eller – på vegne af kunder. – I Tyskland et tilbud til en lille kreds af kunder (institutionelle investorer, hovedsagelig kapitalforvaltningsselskaber og forsikringsselskaber) om køb af værdipapirer og især obligationer, som ikke skal noteres på en børs (en emission, der tilbydes til en enkelt eller få investorer i stedet for at blive udbudt offentligt). Emissionen kan placeres meget hurtigt og omkostningseffektivt på denne måde, fordi de byrder, der er forbundet med udarbejdelse af et prospekt og notering på børsen, ikke er gældende (privat placering vælges ofte, når udstederen ønsker at undgå komplekse regler og informationsformidling i forbindelse med et offentligt udbud). – I bredeste forstand: Et begrænset antal investorer (institutionelle investorer: banker, kapitalforvaltningsselskaber, forsikringsselskaber) får et tilbud om at købe værdipapirer. – Spektret af investeringsmuligheder, der kan tilbydes ved en sådan emission, er meget bredere og mere attraktivt end en værdipapirudstedelse på børsen og dækker hele spektret af finansielle instrumenter, herunder de mange former for mezzaninkapital. Navnlig kan værdipapirfrie – og dermed billigere – aktieinvesteringer uden stemmerettigheder (langsigtede aktieinvesteringer) udbydes og distribueres på det frie finansmarked, og i nogle tilfælde med betydelige skattefordele for virksomheder og investorer. – Statistisk set har andelen af private placeringer været støt stigende siden 2000 i forhold til udstedelse af obligationer på børsen; der foreligger dog kun skøn og endnu ingen nøjagtige tal for transaktionsvolumenet. – Se commercial paper, slutinvestor, equity kicker, first loss tranche, katastrofeobligationer, kreditderivat, kreditforlængelse, medium term notes, originator, papir, private equity-finansiering, prospektkrav, kvalificeret investorregister, retrocession, venturekapital, single hedgefond, titel, terrorpapir, true sale securitisation, securitisation. Distribution, offentlig, vejrderivat – Jf. BaFin årsberetning 2004, s. 183 f. (betingelser for en tilladelse til lancering af hedgefonde generelt og distribution ved privat placering), Deutsche Bundesbank månedsberetning fra juli 2008, s. 36 (fordele og ulemper ved privat placerede obligationer).
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/