Alle en investors egne operationer for at bevare værdien af en portefølje (en form for selvforsikring, som investorer bruger til at minimere potentielle tab i en portefølje). – En kontrakt, hvor forsikringen beskytter ejeren af en portefølje mod værditab, enten helt eller i kontraktligt aftalte dele, til gengæld for en tilsvarende præmie (forsikring, hvor forsikringsselskabet overtager en del af kundens samlede portefølje; dette kan ske på tværs af alle klasser eller kun i én dækningsklasse). – Denne forretning gav verdens største rene genforsikringsvirksomhed, Swiss Reinsurance Company – Schweizerische Rückversicherungs-Gesellschaft, der i udlandet handler under navnet Swiss Reinsurance Company, men som normalt optræder på markedet i hele verden under navnet “Swiss Re” – et tab på 1,2 mia. CHF i 2007 i kølvandet på subprime-krisen i USA. En kunde havde forsikret sig mod risici i sin portefølje, som hovedsagelig bestod af gældsforpligtelser med sikkerhedsstillelse fra subprime-markedet i USA. Værdipapirerne mistede uventet værdi. American International Group (AIG) tabte lidt mere end 5 mia. USD i porteføljeforsikringer i samme år. – I foråret 2007 kostede det knap 10 000 USD at forsikre en portefølje på 10 mio. USD hos AIG; et år senere var præmien steget til næsten 200 000 USD. Konklusionen heraf er, at der i den præcise beregning af risikoen hos AIG – men ikke kun der! – (forkert værdiansættelse med betydelige konsekvenser) fandt sted i den præcise beregning af risikoen hos AIG – men ikke kun der. – Se aktuar, asset-backed securities, CLO-fonde, credit default swaps, embedded value securitisation, equity kicker, first loss tranche, mezzanintranche, monoliner, mortgage equity withdrawal, originate-to-distribute-strategi, residential mortgage backed securities, collateral crisis, single master liquidity conduit, subprime-krisen, securitisationsstruktur, true sale securitisation, interest rate freeze, lemon trade, special purpose vehicle.
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/