Szczególnie w środowisku niskich stóp procentowych rośnie tendencja do podejmowania wysokiego ryzyka w celu generowania zysków. – Towarzystwa ubezpieczeniowe, które obiecały swoim klientom minimalne oprocentowanie, znajdują się w trudnej sytuacji, gdy oprocentowanie depozytów jest bliskie zeru, ponieważ muszą płacić wyższe odsetki niż otrzymują za tradycyjne inwestowanie wpływających składek. Będą więc starali się przyjmować ekspozycje, które obiecują wyższy zwrot – ale, zgodnie z zasadą ryzyko-zwrot, również wyższe ryzyko straty. Na przykład udzielają pożyczek inwestorom finansowym lub działają na rynkach towarowych, o ile jest to dopuszczalne w świetle prawa nadzorczego. – Zwłaszcza inwestorzy finansowi muszą teraz zwrócić się ku bardziej ryzykownym zobowiązaniom, a doświadczenie pokazuje, że firmy te zaciągają znaczne długi. Jeśli teraz znajdą się w sytuacji braku płynności, będą zmuszone do sprzedaży swoich aktywów za wszelką cenę. Ma to wielorakie skutki dla odpowiednich rynków i łatwo doprowadzić do ruiny samego inwestora finansowego. To niebezpieczeństwo jest tak duże, ponieważ sektor shadow banking nie był dotychczas monitorowany przez organy nadzoru. – Zob. paradoks regulacji bankowych, finansjalizacja, tajna wskazówka, zasada “ten sam biznes – ta sama zasada”, fundusze go-go, umowa piekła i powodzi, obligacje śmieciowe, penny stocks, pump and dump, kapitał ryzyka, apetyt na ryzyko, shadow bank terror papers, shaking premium. – Por. Raport roczny 2013 BaFin, p>. 118 i nast. (problemy zakładów ubezpieczeń i funduszy emerytalnych w warunkach niskich stóp procentowych z jednej strony i Solvency II z drugiej).
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/