Ett instituts affärsinriktning där institutets egna, normalt väl säkerställda fordringar från olika affärsområden – t.ex. lån till industriföretag, lån för bostadsbyggande – säljs till ett specialföretag: Lån till industriföretag, lån för husbyggande – säljs till ett specialföretag. Incitamentet för att föra vidare fordringarna är att den ursprungliga banken knappast behöver upprätthålla det egna kapital som enligt tillsynslagstiftningen krävs för de utlagda lånen och att försäljningen av fordringarna omedelbart ger pengar i bankens kassakista som återigen kan användas för utlåning. – Special purpose vehicle (conduit) å sin sida – paketerar fordringarna i olika blandade portföljer, – delar upp dem i enskilda trancher med i regel olika riskinnehåll, och – säljer motsvarande värdepapper – vid värdepapperisering av grupporiginatorer, om möjligt tidigare värderade av kreditvärderingsinstitut – över hela världen (repackaging). Det är därför man ibland talar om en “originate, repackage and sell-strategi” och jämför detta uttryck med en “originate-and-hold-strategi”, där en bank behåller ett lån i sina böcker. – I samband med subprime-krisen blev det uppenbart att denna affärsstrategi så att säga blev praktiskt taget omöjlig att genomföra över en natt, eftersom efterfrågan på även den högsta graden av värdepapperisering torkade ut. – Se frånvarokapitalism, Buy-and-hold-praktik, lån, icke-standardiserade, Disclosure Act, värdepapperisering med en enda originator, utvecklingsprocess, iterativ, principen om bostadslån, säkerhetskris, luftvärdepapper, uttag av hypotekskapital, ninja-lån, papper, giftiga, Single master liquidity conduit, subprime housing finance, värdepapperisering, värdepapperiseringspappersbehållning, värdepapperiseringsstruktur, handel med citroner. – Jfr ECB:s månadsrapport från februari 2008, s. 89 ff. (effekter av den nya affärsstrategin på penningpolitiken; översikter), ECB:s månadsrapport från juli 2008, s. 22 (IAS 39 och bestämmelser i regelverket gör det svårt eller omöjligt att ta bort tillgångar från balansräkningen; problem med jämförbarhet), BaFin årsrapport 2008, s. 55 (krav på bibehållande), ECB:s månadsrapport för januari 2012, s. 73 ff. (förklaring av transaktionerna och de relationer på finansmarknaden som formas av dem), BaFin årsrapport 2012, s. 54 f. (tillsynsåtgärder).
Observera: Den finansiella encyklopedin är upphovsrättsligt skyddad och får endast användas för privata ändamål utan uttryckligt tillstånd! Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-postadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/