Dokuments, kurā tiesības, bet ne pienākums pirkt (pirkšanas iespēju līgums) vai pārdot (pārdošanas iespēju līgums) noteiktu daudzumu pamatā esošā aktīva (preces, vērtspapīri) ir vērtspapīrotas. Atšķirība no iespējas līguma ir tāda, ka birža labākajā gadījumā ir tirdzniecības platforma, bet ne darījuma partneris. Parasti emitents (banka) iekasē opcijas prēmiju, bet pircējs saņem garantijas pirkumu savā vērtspapīru kontā. Atšķirībā no iespējas līgumiem garantijas līgumiem ir ilgāks termiņš – līdz desmit gadiem (tiesības, bet ne pienākums pirkt vai pārdot noteiktu pamatā esošā instrumenta daudzumu par noteiktu cenu, par kuru panākta vienošanās). Tiesības pirkt pamatā esošo instrumentu dēvē par pirkšanas garantiju, bet tiesības to pārdot – par pārdošanas garantiju. Šādā veidā garantijas līgums ir ļoti līdzīgs iespējas līgumam. Taču laiks, kurā var izmantot garantijas līgumu, ir daudz ilgāks nekā iespējas līgumu gadījumā. Vairumam garantiju ir no 5 līdz 10 gadiem, pirms tās ir jāīsteno, vai arī tās zaudē savu vērtību). Warrantus var tikai pirkt, bet ne pārdot īsās pozīcijas. – Galvenokārt tiek nošķirti – kaili garantijas līgumi, kurus emitents emitē kā pirkšanas vai pārdošanas garantijas līgumus, un – segtie garantijas līgumi, kuru pamatā esošais aktīvs ir emitenta īpašumā. Papildus parastajiem garantijas vērtspapīriem (plain vanilla warrants) ir arī vairāki īpaši varianti, piemēram, tādi, kuru pamatā ir bāzes aktīva svārstīgums. Tā kā garantijas ir atvasināti finanšu instrumenti, iestādēm, kas tos pārdod, ir īpaši informācijas sniegšanas pienākumi attiecībā pret klientiem. – Warranti bieži tiek emitēti saistībā ar uzņēmuma obligācijām. Šādā gadījumā tie nodrošina tiesības iegādāties uzņēmuma akcijas saskaņā ar noteiktiem nosacījumiem (bieži vien garantijas vērtspapīri tiek emitēti kopā ar obligāciju un apliecina tiesības iegādāties uzņēmuma, kas emitē obligāciju, akcijas). Šādā veidā garantijas tiek izsniegtas kā saldinātājs, lai padarītu obligāciju emisiju pievilcīgāku un samazinātu procentu likmi, kas jāpiedāvā obligāciju emisijas pārdošanas gadījumā). – Sk. diskontu, atvasināto instrumentu darījumu tīrvērtes pienākums, atvasināto instrumentu darījumu ziņošanas pienākums, atvasināto instrumentu regulējums, darījuma partneris, centrālais, garantijas, atbrīvojums, miega garantijas, tubos, garantijas.
Uzmanību: Finanšu enciklopēdija ir aizsargāta ar autortiesībām, un to drīkst izmantot tikai privātām vajadzībām bez skaidras piekrišanas!
Universitātes profesors Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesors Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-pasta adrese: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/