Option dans le cadre de laquelle la valeur de marché de l’actif sous-jacent est fixée périodiquement pendant une période rétroactive déterminée. – Dans le cas d’une option price-lookback, le prix d’exercice reste inchangé. Mais lors du calcul de la valeur de l’option pour le sous-jacent, on retient sa valeur maximale dans le cas d’une option call et sa valeur minimale dans le cas d’une option put Dans le cas de l’option price-lookback, la valeur minimale dans le cas de l’option call ou la valeur maximale dans le cas de l’option put du sous-jacent détermine le prix d’exercice. – Dans le cas des options lookback, tant le prix d’exercice calculé que la valeur calculée du sous-jacent peuvent s’écarter sensiblement des cours en vigueur à la date d’échéance. En tant qu’émetteur d’une telle option, il faut s’attendre à ce que l’exercice se fasse toujours à la valeur la plus défavorable. Le risque est donc élevé.
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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