Una opción que produce una cantidad fija o nada en absoluto en la fecha de vencimiento (por lo tanto, la opción es de naturaleza binaria porque sólo hay dos resultados posibles: el pago es una cantidad fija de algún activo o nada en absoluto). – En el caso de la opción digital de tipo europeo, el pago se produce en cuanto el precio del activo subyacente -es decir, el activo subyacente al contrato- supera (opción digital de compra) o cae por debajo (opción digital de venta) del precio de ejercicio en la fecha de ejercicio. – En el caso de una opción digital americana, el importe fijo es exigible inmediatamente -es decir, no sólo en la fecha de ejercicio- o se compromete en la fecha de vencimiento cuando se da esta circunstancia. En consecuencia, la forma americana es más barata que la europea porque las perspectivas de pago son mayores. – Según el tipo de reembolso, se distingue entre las opciones “cash-or-nothing”, en las que se pagará una suma fija en cuanto el precio de ejercicio sea superior al precio de ejercicio. En cambio, en el caso de una opción de activo o nada, el activo subyacente se entrega cuando se da esta condición.
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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