Di norma – emessi da compagnie di assicurazione – soprattutto attraverso società veicolo costituite a questo scopo – titoli ad alto tasso di interesse – di solito limitati a periodi di tempo relativamente brevi – spesso anche suddivisi in tranche. Sono legati a eventi di perdita molto specifici, come le perdite dovute a tempeste in Europa o a terremoti in Giappone. Se si verifica l’evento di perdita, il valore dell’obbligazione scende fino a un massimo di zero. Finora questi titoli sono stati quasi interamente appannaggio degli hedge fund, ma di recente sono stati offerti anche a individui facoltosi. – Si veda il contratto hell-and-flood, lo shock da uragano, i titoli insurance-linked, la retrocessione, la propensione al rischio, la condivisione del rischio, il single hedge fund, i terror paper, il weather derivative, i titoli XXXinsurance-linked, il premio per le scosse.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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