Generelt et værdipapir, der kun har én endelig strøm med både kapital og kapitaliserede renter. I stedet for den sædvanlige rente – udstedes obligationen enten med en rabat i forhold til en 100 % indfrielse (diskonteringsobligation) eller – de påløbne renter, herunder renters rente, udbetales først ved obligationens udløb. Sådanne værdipapirer er særligt fordelagtige for investorer, hvis den skattepligtige renteindtægt falder i en periode med lavere indkomst – f.eks. efter pensionering. – Især i ECB: Værdipapirer udstedt med rabat og værdipapirer, hvor der foretages en enkelt rentebetaling ved udløb. – Strips er en særlig type nulkuponobligation. – Se diskontopapir, ballon, annuitetsobligation, gældsbrev, swap, inflationsindekseret, strip, indfrielsesinstrument. – Jf. månedsberetning fra Deutsche Bundesbank fra april 2006, s. 16 ff. (om rentestrukturen). – Jf. det månedlige statistiske tillæg “Capital Market Statistics” fra Deutsche Bundesbank om omfanget af spørgsmålene og vigtige definitioner og klassifikationer i forklaringerne.
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/
Passende Formel
Anleihekurs
Den Barwert der Kuponzahlungen und der Rückzahlung einer Anleihe bestimmen.
Variablen: P Kurs; C Kupon; N Nennwert; y Marktrendite; n Laufzeit.
Anwendung: Für Bewertung festverzinslicher Anleihen.