Menkul kıymetleştirme riskleri (menkul kıymetleştirme riskleri)

Menkul kıymetleştirmenin riskleri şu şekilde görülmektedir: – kaynak banka borçluları seçme ve izleme konusunda çok dikkatli değildir; – subprime krizinde ve onu takip eden finansal krizde görüldüğü gibi, portföydeki referans varlıkların temerrütlerinin beklenmedik bir şekilde senkronize olması piyasanın çökmesine yol açtığından, menkul kıymetleştirmeye olan talep aniden kuruyabilir; – menkul kıymetleştirme kağıtları offshore finans merkezlerinde özel amaçlı araçlar aracılığıyla ihraç ediliyorsa, sermaye desteği bir yana, işlemlerin denetimi bile yoktur; – eğer bir kaynak kuruluş, zor durumda kalması halinde bilançosuna özel amaçlı bir aracı dahil etme yükümlülüğünü üstlenirse, bu durum, subprime kriziyle bağlantılı olarak birkaç kez gözlemlendiği gibi, kaynak bankanın kendisinin de sıkıntıya girmesine yol açabilir; – subprime krizi sırasında olduğu gibi, menkul kıymetleştirme kağıtlarının fiyatında ani bir düşüş olursa, en iyi kalitedeki kağıtlar bile genel şüphe altına girer; Sonuç olarak bankalar büyük zarar yazmaları gerekmiştir ve bu durum, iflas eden özel amaçlı araçların kazançlar üzerinde baskı oluşturduğu bir dönemde gerçekleşmiştir; ve son olarak, genellikle on binlerce bireysel alacaktan oluşan bir havuzdan meydana gelen menkul kıymetleştirme kağıtlarının kalitesini değerlendirmek nihai olarak imkansızdır; bu durum tüm dilimler için geçerlidir. – Bakınız Yokluk Kapitalizmi, Claw-back Clause, Defeasance, Diamond Thesis, International Business Company, Moral Hazard, Securitisation Papers, Securitisation Structure. – Bkz. Şubat 2008 tarihli ECB Aylık Bülteni, s. 89 vd. (bireysel risk faktörlerinin açıklaması).

Dikkat: Finansal ansiklopedi telif hakkı ile korunmaktadır ve açık izin olmadan sadece özel amaçlar için kullanılabilir!
Üniversite Profesörü Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesör Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posta adresi: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/