Yleisesti ottaen altistuminen markkinoilta tuleville epäsuotuisille vaikutuksille – kaikissa taloudellisissa päätöksissä (altistuminen epäsuotuisille suuntauksille, kuten tuotteiden hinnoissa, koroissa, valuuttakursseissa, raaka-aineiden hinnoissa tai osakekursseissa) ja – erityisesti sijoituspäätöksissä (markkinariski vaikuttaa vaihtelevassa määrin kaikkiin arvopapereihin), joita ei voida poistaa asianmukaisella salkunmuodostuksella (markkinariski edustaa riskin osaa, jota ei voida poistaa, vaikka hajauttamista hyödynnettäisiinkin). – Riski, joka johtuu siitä, että vakuuden arvo voi muuttua luottotapahtuman voimassaoloaikana. – Markkinariskit jaetaan yleensä – valuutta-, – hyödykkeiden hinta-, – luottoriskimarginaali-, – volatiliteetti-, – korko- ja – osakekurssiriskeihin, joista kahdessa jälkimmäisessä erotetaan toisistaan myös arvopaperikohtaiset ja yleiset markkinariskit. Arvopaperikohtaisilla riskeillä mitataan liikkeeseenlaskijoiden luottokelpoisuudesta johtuvien hinnanmuutosten aiheuttamaa tappiopotentiaalia, kun taas yleisillä riskeillä mitataan systemaattisten riskien aiheuttamaa riskiarvoa. – Pankkijärjestelmän stressitestissä markkinahintojen muutoksista johtuvat markkina-arvon muutoksen riskit jaetaan useimmiten korkoriskiin, osakekurssiriskiin, valuuttakurssiriskiin ja volatiliteettiriskiin. – Rahoitusaseman vakautta kuvaavissa indikaattoreissa markkinariskiherkkyys määritellään avoimien valuuttapositioiden ja lakisääteisen pääoman suhteena. – Ks. sulamisriski, leviämisvaikutus, CAMELS, tulosheikkous, korrelaatioriski, yleinen, likviditeettikriisisuunnitelma, marginaalikattavuus, markkinoiden likviditeetti, markkinariskin stressitesti, markkinoiden läpinäkyvyys, hintariski, systemaattinen riski, vakavaraisuusvalvonta. – Vrt. EKP:n huhtikuun 2001 kuukausiraportti, s. 58, EKP:n toukokuun 2001 kuukausiraportti, s. 68 ja sitä seuraavat, BaFinin vuosikertomus 2002, s. 72 ja sitä seuraavat, Deutsche Bundesbankin joulukuun 2003 kuukausiraportti, s. 58 ja sitä seuraavat, Saksan keskuspankin kuukausiraportti, syyskuu 2005, s. 62 ja sitä seuraavat (stressitekijät ja stressi-indikaattorit), BaFinin vuosikertomus 2005, s. 117 ja sitä seuraavat (pankkien riskimallit), Saksan keskuspankin kuukausiraportti, joulukuu 2005, s. 85 ja sitä seuraavat (uudet vakavaraisuusvaatimukset), BaFinin vuosikertomus 2006, s. 70 (BaFinin sovelluslähtöiset tarkastukset), BaFinin vuosikertomus 2009, s. 117 ja sitä seuraavat (pankkien riskimallit). 103 (markkinariskin arvioinnista vakuutuksenantajien riskiraporteissa), BaFin vuosikertomus 2010, s. 165 (sisäisiä markkinariskimalleja koskevat vaatimukset lisääntyivät), rahoitusvakausraportti 2011, s. 43 f. (markkinariskit kasvavat volatiliteetin lisääntyessä; yleiskatsaukset), rahoitusvakausraportti 2012, s. 39 (saksalaisten laitosten markkinariskit finanssikriisin alusta lähtien).
Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa!
Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professori Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Sähköpostiosoite: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/