Terjatve ene ali več bank se – združijo v en paket (portfelj; posebno premoženje, portfelj), – skupaj s tveganjem jih kupi namensko podjetje in – po razdelitvi v tranše z različno vsebnostjo tveganja in običajno: nadrejena, mezzanin in podrejena tranša – prodajo vlagateljem na kapitalskem trgu. – Kupci vrednostnih papirjev v zameno za premijo za tveganje nosijo vse izgube, ki bi lahko nastale po nakupu. – S prodajo obstoječih posojil banke pridobijo likvidna sredstva, zmanjšajo breme lastniškega kapitala in ustvarijo možnosti za odobritev novih posojil. Načeloma imajo od tega koristi tudi mala in srednje velika podjetja. – Razlika med listinjenjem s pravo prodajo in sintetičnim listinjenjem je v tem, da pri slednjem kreditna terjatev ostane pri banki; subjektu s posebnim namenom se proda le kreditno tveganje. Po drugi strani pa listinjenje s pravo prodajo vedno vključuje popoln, dokončen in nepreklicen prenos dohodka in tveganj na tretjo osebo. Ustrezne postavke zdaj tudi niso več prikazane v prodajalčevi bilanci stanja. Zato se v zvezi z listinjenjem s pravo prodajo govori tudi o zunajbilančni tehniki. Zaradi tega statistika težko meri celoten obseg kreditov (z listinjenjem po načelu “true sale” je mogoče kredite umakniti iz bilance stanja in tako izginejo iz uradne statistike, ki temelji na bančnih bilancah stanja). – Glej sredstva, nelikvidni, vrednostni papirji s premoženjskim kritjem, posojilo proti papirju, equity kicker, tranša prve izgube, finančna alkimija, kreditni izvedeni finančni instrument, kreditni dogodek, upravičenost centralne banke, strategija originate-to-distribute, pool, reintermediacija, možnost repatriacije, en glavni likvidnostni kanal, subprime kriza, prenos, končni, podmorski učinek, listinjenje, listinjenje, listinjenje, sintetično, listinjenje, tradicionalno, struktura listinjenja. – Glej Mesečno poročilo Deutsche Bundesbank iz aprila 2004, str. 27 in naslednje, Mesečno poročilo ECB iz marca 2008, str. 26 in naslednje (računovodska vprašanja), Mesečno poročilo ECB iz septembra 2008, str. 28 in naslednje (vpliv listinjenja s pravo prodajo na razvoj bančnih posojil; pregledi), Mesečno poročilo ECB iz novembra 2010, str. 83 (opomba 28: zaradi listinjenja s pravo prodajo je težko statistično meriti skupni obseg posojil).
Pozor: Finančna enciklopedija je zaščitena z avtorskimi pravicami in se lahko brez izrecnega soglasja uporablja le v zasebne namene! Univerzitetni profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-naslov: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/