Liquidez (moneyness)
En sentido estricto, el dinero del banco central, también llamado dinero base en el BCE. – En un sentido más amplio, el dinero del banco central más las divisas más el papel del mercado monetario inmediatamente redimible; los dos últimos elementos se denominan entonces “liquidez potencial”. – En relación con los mercados financieros, la posibilidad de – comprar/vender títulos u otros valores (activos financieros) – de forma fácil, rápida y con los menores gastos posibles – o – convertirlos en efectivo o – en otro activo (la facilidad y el tipo de cambio con el que un activo puede convertirse en un medio de cambio). – En otro sentido, la liquidez es la capacidad y la voluntad de una empresa, y por tanto también de un banco, de cumplir con sus obligaciones de pago a tiempo y en la cantidad correcta (la capacidad de una empresa de cumplir con sus obligaciones de pago a tiempo sin verse obligada a conseguir nuevos fondos). – En condiciones normales, las autoridades de supervisión bancaria consideran que esto se da si -calculado a partir de la respectiva fecha de notificación- el efectivo y los equivalentes de efectivo disponibles en un mes cubren al menos las salidas de pago previstas durante este periodo. Se evalúa sobre la base de un coeficiente de liquidez que debe comunicarse mensualmente y que se determina como cociente entre el efectivo y los equivalentes de efectivo disponibles y las obligaciones de pago exigibles en la primera banda de vencimiento, y que debe ser como mínimo de 1,0. – En administración de empresas, también es una medida de la velocidad de rotación de los activos en comparación con los pasivos en el balance. – Enfoques de cálculo establecidos por los analistas de valores, como el ratio rápido. – Disposiciones exigidas por la ley de supervisión para un banco o una compañía de seguros, definidas en detalle en el curso de Basilea II. – Hay que distinguir la solvencia de la liquidez. Esto significa que – una entidad económica no puede cumplir con sus obligaciones de pago actuales, – pero no puede obtener nuevos fondos debido al sobreendeudamiento y, por tanto, a la falta de solvencia. – Véase ratio de acidez, diferencial de bonos, efectivo, tamaño del banco, risas de efectivo, Basilea III, liquidez del mercado de valores, CAMELS, principio de endogeneidad, liquidación, segmentos del mercado monetario, solidez financiera, creación de dinero, provisión de liquidez, presupuesto de liquidez, ratio de cobertura de liquidez, ratio de liquidez, ratio de liquidez del deudor, colchón de liquidez, posición de liquidez, coeficiente de liquidez, teoría de la prima de liquidez, ratio de liquidez, M1, institución financiera monetaria, qick fix, qick ratio, capacidad de riesgo, solvencia, Solvencia II, supervisión de la solvencia, finanzas corporativas, dinero del banco central, fondos de pago, ahorro intermedio. – Véanse el Informe Mensual del Deutsche Bundesbank de julio de 2007, p. 16 y siguientes (una mayor preferencia de liquidez conduce a un mayor coeficiente de caja), el Informe Mensual del Deutsche Bundesbank de noviembre de 2009, p. 28 y siguientes (gestión del mercado monetario y necesidades de liquidez), el Informe Mensual del BCE de junio de 2010, p. 24 y siguientes. (diferentes conceptos de liquidez ([“conceptos”, como dice: ¡sólo hay que saber buen alemán!]), Informe Mensual del Deutsche Bundesbank de agosto de 2010, p. 26 y siguientes (gestión del mercado monetario y necesidades de liquidez), Informe Anual 2010 del BaFin, p. 56 (nuevos requisitos de liquidez a raíz de Basilea III).
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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