Niewłaściwe transakcje pomiędzy bankami a bankiem centralnym, które przebiegają według następującej sekwencji: – Banki kupują od swojego banku centralnego korzystne, tj. przewyższające ogólne warunki rynkowe, zabezpieczone waluty forward (praktycznie: USD). – Banki sprzedają te kontrakty do krajów zagranicznych. Zysk odpowiada różnicy między stopą swapową wolnego rynku (zakładaną: Raport o 3 procentach – i korzystniejszej stopie z bankiem centralnym – zakłada: Raport o 4 proc. – Z kontrwartością uzyskaną ze sprzedaży terminowych kontraktów dolarowych banki natychmiast nabywają zabezpieczone terminowe transakcje walutowe w swoim banku centralnym. Są one ponownie sprzedawane nierezydentom z zyskiem. – Wpływy z tego tytułu są ponownie wykorzystywane do zakupu umów; zob . – W ten sposób w maksymalnym stopniu przeciwdziała się celowi polityki swapowej banku centralnego w tym przypadku, czyli skłanianiu banków do angażowania się na rynku terminowym (eksport pieniądza) i wygładzaniu z góry wahań kursowych między blokami walutowymi. – Zob. polityka swapowa, stopa swapowa.
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/