Alla fine del 2011, le banche dell’UEM avevano emesso credit default swap per un valore di 178 miliardi di euro sui titoli di Stato dei cinque membri deboli dell’UEM, Portogallo, Italia, Irlanda, Grecia e Spagna. I singoli istituti, tuttavia, si sono protetti da questi rischi acquistando credit default swap per 169 miliardi di euro, per lo più da altre banche dell’UEM. Di conseguenza, è emersa una rete poco trasparente di richieste e contro-richieste, che nasconde la reale posizione di rischio dei singoli istituti. – L’Autorità bancaria europea ha rilevato che Deutsche Bank ha venduto 37,4 miliardi di euro in CDS e ha acquistato 34,5 miliardi di euro in credit default swap; Landesbank BadenWürttemberg aveva 5,4 miliardi di euro contro 4,1 miliardi di euro. I dati dell’EBA non forniscono tuttavia informazioni su quali banche abbiano assunto impegni reciproci. Se solo i titoli di Stato greci dovessero andare in default, si innescherebbe una reazione a catena con conseguenze imprevedibili per la stabilità finanziaria dell’UEM. Questo timore è stato considerato uno dei motivi per cui tutte le istituzioni europee, compresa la BCE, hanno fatto tutto il possibile per evitare un default sovrano della Grecia. – Si veda European Stabilisation Mechanism, ECB Fall from Grace.
Attenzione: l’enciclopedia finanziaria è protetta da copyright e può essere utilizzata solo per scopi privati senza esplicito consenso!
Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Indirizzo e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/