Pe piețele financiare, așteptarea participanților pe piață ca, în cazul unei crize, băncile foarte mari – în special băncile sistemice, sifis – să fie sprijinite prin ajutoare de stat. – În acest caz, există un pericol deosebit de hazard moral, deoarece băncile mari corespunzătoare ar putea fi înclinate să își asume riscuri mai mari. Acesta este, de asemenea, un motiv decisiv pentru care autoritățile de supraveghere supraveghează de obicei cu atenție băncile mari, pentru care autoritatea europeană de supraveghere bancară, conform statutului său, examinează în primul rând băncile sistemice și pentru care se consideră că orice garanție de stat pentru o bancă denaturează concurența. – Pe de altă parte, instituțiile care sunt active în întreaga Europă sau chiar la nivel mondial se bucură practic de un avantaj competitiv față de băncile mai mici, datorită așteptării de a fi salvate în caz de criză. Acestea se pot refinanța la dobânzi mai mici, ceea ce se traduce în miliarde de euro anual în favoarea lor. La o privire mai atentă, aceasta este o subvenție de stat în detrimentul instituțiilor mai mici. Concurența pe piața financiară este distorsionată în acest fel. Prin urmare, mulți economiști propun introducerea unor legi care să limiteze dimensiunea instituțiilor. – Cu toate acestea, acest lucru este contrazis de faptul că unii clienți solicită doar băncilor sistemice cu operațiuni globale să furnizeze servicii în anumite domenii de activitate. Prin urmare, dacă limitarea dimensiunii este un obiectiv, atunci acest lucru trebuie să se aplice tuturor statelor în același mod. Realizarea acestui lucru, cel puțin în prezent, pare aproape imposibilă, având în vedere interesele politice ale statelor individuale. – A se vedea bancă, sistemic, supraveghere bancară, european, falimentul Bear Stearns, prăbușire, decizie de la caz la caz, interdependența piețelor financiare, răspunderea garantului, G-Sifi, regula Gibrat, gigabancă, bancă mare, încrederea băncilor mari, efecte de mărime, efectul cobra, falimentul Lehman, megamania, obligațiuni convertibile obligatorii, legea scutului de risc, graba de a ieși, bomba datoriilor, conducta unică de lichiditate principală, principiul too big to fail, principiul subsidiarității, încredere. – A se vedea Raportul lunar al Deutsche Bundesbank din octombrie 2005, p. 74 și următoarele (în nota 2 se face referire și la un studiu important), Raportul privind stabilitatea financiară 2012, p. 98 (alte pericole legate de prăbușirea instituțiilor conectate în rețea la nivel mondial).
Atenție: Enciclopedia financiară este protejată prin drepturi de autor și poate fi utilizată numai în scopuri private, fără acordul expres al autorului!
Profesor universitar Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesorul Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adresa de e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/