V zadnjem tednu septembra 2008 se je med krizo hipotekarnih posojil v težavah znašla münchenska nepremičninska družba Hypo Real Estate Holding AG (HRE), ki je bila ustanovljena septembra 2003 z izčlenitvijo iz HypoVereinsbank AG. Družba HRE je bila po vsem svetu dejavna predvsem na področju financiranja javnega sektorja in infrastrukture ter financiranja poslovnih nepremičnin. – Njena hčerinska družba DEPFA Bank v Dublinu, za katero je holding HRE izdal pismo o podpori, je brezbrižno kršila zlato pravilo bančništva, saj je dolgoročne (nekratkoročne) projekte financirala le kratkoročno in tako zašla v hudo finančno stisko. Nastale izgube je morala nositi matična družba v Münchnu, vendar se s tem ni mogla spopasti sama. Učinki neizpolnitve obveznosti v družbi HRE bi prizadeli tudi pokojninske sklade, pokojninske blagajne, združenja za zavarovanje odgovornosti delodajalcev ter nemške zvezne dežele in občine, od katerih so nekatere v družbo HRE investirale več sto milijonov. – Da bi preprečila propad družbe HRE, je posredovala nemška vlada. Zato je HRE od oktobra 2009 dalje reševala država z vložkom skoraj 8 milijard EUR novega kapitala; v celoti je bil prenesen v zvezne roke. – Ta reševalna akcija je bila v številnih krogih deležna kritik. Obotavljiva informacijska politika uprave je povzročila ogorčenje, pod udarom pa je bil tudi nadzorni svet, katerega član je bil nekdanji predsednik Bundesbank Tietmeyer. Revizorji so poslovno politiko uprave in organizacijo podjetja označili za “mešanico kaosa in megalomanije”. Samo finančni direktor Markus Fell je na primer prejel letno plačo v višini 450.000 EUR in enak znesek v obliki bonusov, torej skupaj 0,9 milijona EUR. – Nemška vlada je nacionalizacijo utemeljila tudi s tem, da bi bil v primeru insolventnosti HRE nemški Pfandbrief diskreditiran z nepredvidljivimi neposrednimi in posrednimi posledicami (ugled). V začetku leta 2009 je postalo jasno, da bo podjetje HRE potrebovalo dodatno pomoč. Zakon o reševanju bank, ki je začel veljati spomladi 2009, je bil v bistvu prilagojen razmeram v HRE. – Poleti 2009 je preiskovalna komisija nemškega Bundestaga, ki so jo zahtevale opozicijske stranke, preiskovala okoliščine stečaja družbe HRE. Vendar se je izkazalo, da za reševanje HRE ni bilo druge upravičene rešitve. Insolventnost tako velike bančne skupine le nekaj tednov po svetovnem šoku zaradi stečaja banke Lehman bi sprožila verižno reakcijo, ki bi večkratno presegla stroške, ki jih je imel javni sektor zaradi pomoči. – Poleti 2010 se je izkazalo, da podjetje HRE potrebuje še 40 milijonov EUR državnih jamstev. Zdaj je bila sprejeta odločitev, da se približno 200 milijard EUR HRE-jevih nezdravih vrednostnih papirjev prenese na slabo banko FMS Wertpapiermanagement. Država je morala za to plačati še 2 milijardi EUR. Kar je ostalo od stare HRE, je od takrat delovalo pod imenom Deutsche Pfandbriefbank. Spomladi 2012 se je izkazalo, da je v poslovnem letu 2011 ponovno nastala izguba v višini 10 milijard EUR. – Glej odsotnost kapitalizma, amortizacija, negativna, sanacija bank, obratno, nacionalizacija bank, pravilo bank, zlata, propad bank, sanacija, banka, sistemska, nacionalizacija Bradforda, izhodna strategija, sanacija Fortisa, tveganje transformacije zapadlosti, stanovanjsko posojilo, stanovanjski balon, kriza, sistemska, likvidnostni šok, milijonski grob, moralno tveganje, umik hipotekarnega kapitala, posojila ninja, propad banke Northern Rock, posojilo v naravi, hipotekarna obveznica, deželni bankirji, tveganje refinanciranja, reševanje, dolžniška bomba, državna odgovornost, potopni sklad, Tina, načelo “too big to fail”, podjetja, sponzorirana s strani države, zaupanje, prisilna razlastitev. – Glej letno poročilo BaFin za leto 2008, str. 118 (zakon o reševanju in prevzemu, prilagojen družbi HRE), letno poročilo BaFin za leto 2009, str. 133 f. (rezultati preiskovalne komisije o stečaju družbe HRE), str. 202 f. (v odstopanju od običajne ureditve v prevzemni zakonodaji Zakon o dopolnitvi zakona o stabilizaciji finančnega trga [FMStErgG] dovoljuje skrajšanje obdobja sprejema; SoFFin je od Komisije za vrednostne papirje in borzo v ZDA pridobil izjemo; dolga pot do dokončnega prevzema), letno poročilo BaFin 2010, str. 149 (Hypo Real Estate Holding se je pri stresnem testu odrezal razmeroma slabo), str. 151 f. (ukrepi prestrukturiranja s smolo).
Pozor: Finančna enciklopedija je zaščitena z avtorskimi pravicami in se lahko brez izrecnega soglasja uporablja le v zasebne namene! Univerzitetni profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-naslov: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/