Et begreb, der opstod omkring 2009 for en bank, der – er af betydelig størrelse, – er af afgørende betydning for det globale finansielle system og derfor – næppe kan erstattes. – I 2010 lagde Rådet for Finansiel Stabilitet særlig vægt på disse institutioner. Deres tabsabsorberende kapacitet skal øges ved hjælp af forskellige foranstaltninger, f.eks. et højere kapitalkrav, der går videre end Basel III. – De forskellige retssystemer og regnskabsregler på verdensplan gør ganske vist en sådan plan vanskelig. Man kan også frygte, at SIFI’erne vil flytte deres aktiviteter til hidtil uregulerede perifere områder af det finansielle marked som f.eks. hedgefonde og private equity-fonde. Desuden er det ikke sagt, at selv med et væsentligt styrket kapitalgrundlag kan en Sifi ikke bryde sammen. – Problemet med sifis er, at de i vid udstrækning opfattes som havende en statslig garanti. De kan derfor refinansiere sig billigt; ved at modtage en gratis statsgaranti for eksistens opnår SIFI’erne således en urimelig konkurrencefordel. Samtidig har de et incitament til at indgå risikable forpligtelser med henblik på at indkassere de således opnåede overskud og overføre eventuelle tab til staten. – I Schweiz måtte de to G-SIFI’er USB og Credit Suisse reddes af staten efter tab på omkring 30 mia. CHF i 2008. De to institutioners samlede balance var ca. seks gange så stor som det schweiziske bruttonationalprodukt i 2008. Hvis en af de to banker brød sammen, kunne det have ført til statsbankerot for hele Forbundet som helhed. På baggrund heraf blev kapitalprocenten for de store banker i 2010 fastsat til 19 % af de risikovægtede aktiver – sammenlignet med 10,5 % under Basel III – hvoraf 10 % var hård egenkapital og 9 % i form af betingede konvertible obligationer. Hvis en banks kapitalprocent falder under en bestemt tærskel, bliver de tidligere obligationsindehavere automatisk aktionærer og deltager således direkte i risikoen. – Se afviklingsmuligheder, bank, systemisk, bankstørrelse, optimal, indbyrdes afhængighed af finansmarkederne, forbud mod handel for egen regning, betinget tab, finansiel stabilitet, tillid til størrelsen, Lehman-konkurs, margenpres, minimumskrav til udformningen af genopretningsplaner, penge-materielle teorem, moralsk risiko, obligatorisk konvertibel obligation, omstruktureringsstyring, lov om risikoskjold, gældsbombe, Sifi oligopol, stabilitetsfond, europæisk, systemisk relevans, too big to fail-princippet. – Jf. BaFins årsberetning for 2011, s. 50 ff. (rapport om den internationale indsats for at identificere og regulere SIFI’er).
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/