Ez a kifejezés 2009 körül jelent meg egy olyan bankra, amely – jelentős méretű, – döntő jelentőségű a globális pénzügyi rendszer szempontjából, és ezért – nehezen helyettesíthető. – 2010-ben a Pénzügyi Stabilitási Tanács különös figyelmet fordított ezekre az intézményekre. Veszteségelnyelő képességüket különböző intézkedésekkel, például a Bázel III-on túlmutató magasabb tőkekövetelménnyel kell növelni. – El kell ismerni, hogy az eltérő jogrendszerek és számviteli előírások világszerte megnehezítik egy ilyen terv elkészítését. Attól is tartani kell, hogy a SIFI-k a pénzügyi piac eddig nem szabályozott perifériás területeire, például a fedezeti és magántőkealapokra helyezik át tevékenységüket. Ráadásul azt sem mondják, hogy egy Sifi még jelentősen megerősített tőkebázissal sem omolhatna össze. – A probléma a sifisekkel az, hogy széles körben úgy tekintik őket, mint amelyek szuverén garanciával rendelkeznek. Ezért olcsón refinanszírozzák magukat; így azáltal, hogy a Sifik ingyenes állami garanciát kapnak a létezésükre, tisztességtelen versenyelőnyre tesznek szert. Ugyanakkor arra ösztönzik őket, hogy kockázatos kötelezettségvállalásokat tegyenek az így elért nyereségek begyűjtése és az esetleges veszteségek államra való áthárítása érdekében. – Svájcban a két G-Sifis USB-t és a Credit Suisse-t az államnak kellett kisegítenie, miután 2008-ban mintegy 30 milliárd svájci frank veszteséget szenvedtek el. A két intézmény mérlegfőösszege 2008-ban a svájci bruttó hazai termék mintegy hatszorosa volt. A két bank egyikének összeomlása a Konföderáció egészét államcsődbe vezethette volna. Ennek fényében 2010-ben a nagybankok tőkemegfelelési mutatóját a kockázattal súlyozott eszközök tizenkilenc százalékában határozták meg – szemben a Bázel III szerinti tíz és fél százalékkal -, amelyből tíz százalék kemény saját tőke, kilenc százalék pedig feltételes átváltható kötvények formájában. Ha egy bank tőkearánya egy bizonyos küszöbérték alá csökken, a korábbi kötvénytulajdonosok automatikusan részvényesekké válnak, és így közvetlenül részesednek a kockázatból. – Lásd: szanálhatóság, bank, rendszerszintű, bankméret, optimális, pénzügyi piaci kölcsönös függőség, saját kereskedési tilalom, függő veszteség, pénzügyi stabilitás, méretbizalom, Lehman-csőd, árrésnyomás, a helyreállítási tervek kialakításának minimumkövetelményei, money-matters theorem, erkölcsi kockázat, kötelező átváltható kötvény, szerkezetátalakítás-menedzsment, kockázati pajzstörvény, adósságbomba, Sifi oligopólium, stabilitási alap, európai, rendszerszintű jelentőség, too big to fail elv. – Vö. a BaFin 2011. évi éves jelentése, 50. o. (jelentés a Sifik azonosítására és szabályozására irányuló nemzetközi erőfeszítésekről).
Figyelem: A pénzügyi enciklopédia szerzői jogvédelem alatt áll, és kifejezett hozzájárulás nélkül csak magáncélra használható fel! Dr. Gerhard Merk egyetemi tanár, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Dr. Eckehard Krah professzor, Dipl.rer.pol. E-mail cím: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/