il fondo speciale istituito e gestito da una società di gestione del capitale, in cui sono inclusi sia azioni che obbligazioni ed eventualmente altri titoli. Di norma, il regolamento del fondo specifica i limiti massimi per i singoli tipi di titoli. Tuttavia, la gestione del fondo è solitamente libera, a seconda delle condizioni di mercato, di ridistribuire il fondo entro questi limiti. – Vedi fondo bilanciato. – Cfr. Relazione mensile della Deutsche Bundesbank del gennaio 2013, pag. 17 (i fondi bilanciati sono caratterizzati da una bassa volatilità dei loro afflussi di fondi). – Il supplemento statistico mensile della Bundesbank “Capital Market Statistics” contiene anche dati sul numero di fondi misti nazionali in circolazione e sul loro patrimonio, suddivisi per vari aspetti; si veda la nota esplicativa. Fondo, fondo chiuso: patrimonio speciale di una società di gestione del capitale che emette un numero esattamente definito di certificati di quote su base permanente. La direzione del fondo non è obbligata a rimborsare i certificati emessi su richiesta del titolare delle quote. Il titolare di un certificato unitario può venderlo solo sul mercato aperto, dove il prezzo è determinato dalla domanda e dall’offerta e può essere necessario registrare una perdita sostanziale. – Al contrario, la direzione di un fondo aperto può emettere e rimborsare certificati di quote in qualsiasi momento. – Vedere Attività di investimento, Codice degli investimenti di capitale, Real Estate Investment Trust, Redemption lock-up. – Cfr. Relazione annuale 2012 della BaFin, pag. 170 (il KAGB sottopone i fondi chiusi a una vigilanza continua), Relazione annuale 2013 della BaFin, pag. 178 (legge sul prospetto).
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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