Se non esplicitamente definito in altro modo – l’afflusso netto di denaro, più precisamente i ricavi delle vendite e di altre attività correnti meno tutti i costi, – in un’azienda – in un determinato periodo economico. – Il flusso di cassa è considerato un indicatore importante per valutare la situazione finanziaria di un’azienda, soprattutto nel contesto del rating. Il suo calcolo preciso, tuttavia, solleva una serie di difficoltà, come i ratei o le possibili variazioni delle scorte. – D’altra parte, il flusso di cassa è normalmente considerato una misura più affidabile della capacità di guadagno di un’azienda rispetto al profitto, tenendo conto di tutte le circostanze dell’azienda, del settore o del mercato. Questo perché la determinazione dell’utile dipende dalla valutazione, ad esempio attraverso ammortamenti troppo prudenti, accantonamenti, ecc. Il flusso di cassa, invece, è legato ai pagamenti e non alle valutazioni. – Spesso si distingue tra – flusso di cassa operativo: flusso in entrata da attività operative, – flusso di cassa di investimento: flusso in entrata da investimenti e – flusso di cassa di finanziamento: flusso in entrata da attività di finanziamento. – Cfr. EBITDA, free cash flow, flusso di cassa, cash cow, profitto, operativo, rendiconto del flusso di cassa, utili di base, efficienza dei costi, rapporto prezzo-flusso di cassa, tempistica, rischio di tasso di interesse.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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