Ereignisgesteuerter Fonds): Hedgefonde, der søger at opnå overskud på særlige begivenheder i virksomheder og deres omgivelser (event-driven hedge funds er hedgefonde, der følger en strategi, som ikke er påvirket af markedets generelle retning; i stedet er de begivenheder, der driver disse fonde, specifikke for virksomheder). Sådanne begivenheder omfatter ikke kun operationelle aktiviteter – f.eks. opfindelser, markedsalliancer, strejker (herunder arbejde efter bogen) og konkurrence om udskiftning – men også overtagelser, aktieopkøb eller kapitaltilførsel i tilfælde af insolvens. – Som regel skelnes der mere præcist mellem hedgefondens særlige investeringsstrategi – risikoarbitrage: hedgefondens ledelse indtager samtidig lange og korte positioner i virksomheder, der er involveret i fusioner og opkøb. Her forventes markedet at vurdere sandsynligheden for, at transaktionen ikke finder sted, højere eller lavere end fondens forvaltning. – Distressed Securities: Fonde med dette mål investerer i virksomheder, der har finansielle eller operationelle vanskeligheder. – Regulering D: Denne strategi investerer i virksomheder med tynd kapitalisering (small caps, micro caps), der rejser deres penge gennem private kapitalmarkeder. Her foretager hedgefondene normalt deres investeringer i form af aktier, konvertible obligationer eller andre derivater. I den forbindelse modtager fonden normalt en konvertibel obligation fra virksomheden til gengæld for et bidrag til virksomheden. Typisk har hedgefonden derefter lange positioner i den konvertible obligation på den ene side og korte positioner i aktierne på den anden side og ofte yderligere positioner i form af optioner. Ved udløbet af løbetiden kan fondens forvaltere beslutte, om de vil udbetale kontanter, eller om de foretrækker en konvertering til aktier. – High yield: generelt værdipapirer, der har en dårlig rating. Hedgefondens ledelse forventer imidlertid, at disse højrentepapirer vil blive opgraderet for at kompensere for deres dårligere kreditvurdering. – Forvaltere af en event-drevet fond bruger typisk ekstraordinære ressourcer på analyse af event-studier for at få oplysninger, som ellers er vanskelige at få fat i. – Se arbitrage, statistisk arbitrage, salg af aktiver, kannibalisering, balanceret fond, burn-out turnaround, collateralised loan obligations, counterparty risk management policy group, dominoeffekt, earn-out-klausul, eufori-fase, overskriftshysteri, Hedgefondsfarer, hedgefondstrategier, global makro, indeksarbitrage, lang-short arbitrage, mikroafdækninger, rekapitalisering, omstrukturering, risikoovervågning, artikuleret, hast til exit, hajvagt, whistleblower, enkelt hedgefond, dødsspiral.
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/