Empirycznie udowodniony, ale jak dotąd niezadowalająco wyjaśniony przez teorię rynku finansowego fakt, że akcje mniejszych spółek w długim okresie osiągają lepsze wyniki niż akcje dużych spółek. Nie brakuje wyjaśnień (część efektu małych spółek jest często tłumaczona tym, że firmy te są bardziej ryzykowne i dlatego mają wyższe stopy zwrotu. Ponadto, małe firmy mają niższe ceny akcji i dlatego to, co byłoby niewielkim wzrostem cen dla dużej firmy, może w rzeczywistości być ogromne dla małej firmy. Niektórzy analitycy przypisują efekt małych firm temu, że małe firmy mają więcej możliwości rozwoju niż duże). Sporny jest zakres, w jakim przyczyny te mają zastosowanie. – Zobacz Finanse behawioralne, Psychologia finansowa, Reguła Gibrata, Reguła Halloween, Efekt stycznia, Efekt poniedziałku, Efekt Sell-in-May, Christmas Boost.
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/