Sehubungan dengan sekuritisasi, fakta bahwa risiko yang ditransfer oleh bank ke kendaraan tujuan khusus kembali ke originator, di mana risiko tersebut masuk ke dalam neraca dan harus didukung oleh modal ekuitas. Alasan utama untuk hal ini adalah bahwa – bank asal telah memberikan jaminan likuiditas kepada special purpose vehicle yang dekat dengannya; jika terjadi gejolak di pasar keuangan – seperti dalam kasus krisis subprime pada musim panas tahun 2007 – conduits sekarang menemukan diri mereka dalam kemacetan likuiditas dan bank harus membeli aset dari special purpose vehicle mau tidak mau; – risiko reputasi tinggi muncul untuk originator: pembeli kertas sekuritisasi merasa tidak cukup informasi tentang situasi risiko. Oleh karena itu, bagi bank, demi kepentingan kebijakan bisnis jangka panjang (tidak lancar), disarankan untuk mengambil alih tranches yang diterbitkan oleh special purpose vehicle yang dekat dengannya. – Dalam krisis subprime, hal ini menyebabkan ketegangan yang cukup besar di pasar keuangan di seluruh dunia dengan kebangkrutan bank-bank individual dan, sebagai konsekuensinya, pengambilalihan dan merger; di Jerman, misalnya, Sachsen LB hukum publik: diambil alih oleh Landesbank Baden-Württemberg [LBBW] bersama dengan kendaraan tujuan khusus yang berisiko tinggi dan merugi, Sachsen Funding, Ormond Quay dan Synapse ABS. Bank-bank sentral, sebagai pemberi pinjaman uang terakhir, harus melakukan intervensi di pasar untuk menstabilkannya. – Dengan kata lain, fakta yang terbukti secara empiris bahwa debitur cenderung menyalahkan kreditur mereka daripada diri mereka sendiri atas kesulitan mereka. Hal ini menjadi sangat jelas selama krisis Yunani. Dalam benak sebagian besar penduduk, yang disalahkan atas situasi yang buntu bukanlah salah urus dan korupsi di negara mereka sendiri. Sebaliknya, dalam pers dan poster-poster pada pawai dan pemogokan yang tak terhitung jumlahnya, Jerman digambarkan sebagai penyebab semua kesulitan. Orang-orang barbar Teutonik yang bermusuhan ingin mencengkeram orang-orang Hellenes yang kaya budaya: ini bukan hanya pendapat orang-orang di jalan. – Jika otoritas pengawas melarang bank melakukan operasi tertentu, pengalaman menunjukkan bahwa area bisnis ini dilayani oleh entitas dari sektor perbankan bayangan. Untuk tujuan ini, mereka meminjam dari bank. Risiko yang ingin dihindari oleh otoritas pengawas dari lembaga-lembaga kembali ke sistem perbankan dengan cara ini. – Dalam pengertian lain, hilangnya kepercayaan yang diderita perusahaan ketika membuat keputusan dan tindakan yang tidak menyenangkan di mata publik. Misalnya, Ergo Insurance mengirim “karyawan yang berkinerja tinggi” dalam perjalanan insentif ke rumah bordil di negara yang jauh sebagai hadiah. Hal ini membuat perusahaan ini mendapatkan nama populer “PuffVersicherung”. – Lihat Kapitalisme absen, Bail-out, Paradoks regulasi bank, Pinjaman, non-standar, Europayer, Operasi pasar uang, Pemberi pinjaman uang dari resor terakhir, Masalah lemon, Penarikan ekuitas hipotek, Pinjaman ninja, Risiko reputasi, Aturan dasar asumsi risiko, Klausul transfer ulang, Saluran likuiditas master tunggal, Pinjaman subprime, Pembiayaan perumahan subprime, Efek kapal selam, Struktur jatuh tempo, Pungutan aset, Perdagangan lemon. – Cf. Laporan Tahunan BaFin 2007, hlm. 124 (penggabungan Sachsen LB dengan LBBW; alasan-alasannya), Laporan Tahunan BaFin 2009, hlm. 29 (tidak ada kemajuan tidak ada konsolidasi lebih lanjut di Landesbanken), hlm. 135 ff. (situasi Landesbanken) serta laporan tahunan BaFin, bab “Pengawasan bank, penyedia jasa keuangan dan lembaga pembayaran”.
Perhatian: Ensiklopedi keuangan dilindungi oleh hak cipta dan hanya boleh digunakan untuk tujuan pribadi tanpa persetujuan tertulis!
Profesor Universitas Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Alamat email: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/