Regulamentações prudenciais adicionais para bancos, especialmente no que diz respeito às exigências de capital, – sobrecarregam os bancos com custos mais altos, – reduzem seus lucros, – diminuem sua capacidade de emprestar e – podem, na pior das hipóteses, levar a uma crise de crédito. – Por outro lado, entretanto, a estabilidade financeira trazida por uma regulamentação mais rigorosa é geralmente considerada como o objetivo maior. Afinal de contas, evitar crises assegura e aumenta a prosperidade de todos e, portanto, é também do interesse a longo prazo das instituições. – Não há dúvida de que uma regulamentação mais rigorosa torna os bancos mais resistentes a crises. Entretanto, isto se reflete em uma redução de seus custos de refinanciamento. Pelo menos parte dos custos decorrentes de requisitos de supervisão mais elevados pode ser compensada desta forma. – Por outro lado, quanto mais apertada for a densidade regulatória, mais fortes serão os incentivos para a arbitragem regulatória. Com cada regulamentação adicional dos bancos, são criados simultaneamente incentivos para transferir os negócios para o setor bancário sombra menos regulamentado. Como a transparência neste setor ainda é limitada, os riscos podem se acumular ali despercebidos e se tornar uma ameaça à estabilidade financeira como um todo. – Basicamente, porém, é a maneira correta de tomar as medidas apropriadas para deixar a responsabilidade por transações de todos os tipos, na medida do possível, com os bancos ou para transferi-la de volta para eles. Foi provado que esta é a melhor maneira de evitar crises financeiras. – Ver responsabilidade de investimento, evitação de supervisão, mania de comitê, Pesquisa de Peles de Banana, Basiléia-III, harmonização, risco moral, excesso de mortes, regulamentação, regulamentação, mania de regulamentação, bancos-sombra, estratificação, conflito sistêmico, mercado financeiro, regulamentação excessiva, pré-efeito. – Cf. Relatório de Estabilidade Financeira 2012, p. 67 e seguintes (perigos das áreas menos regulamentadas do mercado financeiro).
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Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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