Um documento que identifica claramente os riscos e incertezas associados a uma opção ou transação futura em particular. Geralmente é acompanhado por uma declaração detalhada das taxas e às vezes dos impostos envolvidos. Tal relatório de risco é enviado pelos principais corretores ao cliente (privado) sem seu pedido; principalmente também para evitar disputas legais subseqüentes. Na Alemanha, o dever de divulgação para transações de derivativos é prescrito por lei, e isso é monitorado pela Autoridade Federal de Supervisão Financeira. – Em um prospecto de venda de títulos, todos os riscos associados à compra do título devem ser claramente apresentados em uma seção especial que contenha exclusivamente estas informações. – Ver Obrigação de Informação ao Investidor, Obrigação de Divulgação, Obrigação de Informação sobre Derivativos, Código de Derivativos, Perda Contingente, Informação Sobrecarga, proporcionalidade, duplo. – Cf. Relatório Anual BaFin 2007, p. 161 (a publicação de prospectos é recusada porque não há divulgação clara do risco), Relatório Anual BaFin 2008, p. 56 (regulamentos para a gestão do risco de liquidez), pp. 92 f. Relatórios de risco para seguradoras), Relatório Anual 2009 da BaFin, p. 101 e seguintes (Avaliação de relatórios de risco: apresentação detalhada), Relatório Anual 2010 da BaFin, p. 108 e seguintes (Visão geral dos riscos particularmente significativos; novas exigências para relatórios de risco), bem como o respectivo Relatório Anual da BaFin, capítulo “Supervisão de seguradoras e fundos de pensão”.
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Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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