Eufemistyczne określenie (eufemizm: nieszkodliwe słowo zastąpione słowem uznanym za niekorzystne), które pojawiło się w trakcie kryzysu finansowego w 2008 roku w odniesieniu do niekiedy bardzo wysokich odpisów na straty, których banki muszą dokonywać na pozycjach po stronie aktywów. – Na poziomie europejskim pozycje te to głównie krajowe obligacje rządowe, które są zgłaszane głównie przez instytucje na froncie południowym. Ze względu na wyjątkową regulację (klauzulę wyłączenia) w europejskich przepisach o rachunkowości, która obowiązuje od 2006 r., banki nie muszą odkładać kapitału własnego jako bufora, jeśli posiadają europejskie obligacje rządowe. W trakcie greckiego kryzysu państwo mogło jednak zostać uratowane przed bankructwem w 2012 roku tylko dzięki temu, że prywatni wierzyciele, a więc przede wszystkim banki, zgodzili się na częściowe umorzenie długu. To pokazuje bardzo niebezpieczny splot ryzyka bankowego i ryzyka państwowego. – Krytykowano fakt, że EBC kupował obligacje rządowe od banków na froncie południowym poprzez transakcje bezwarunkowe w ramach polityki pieniężnej, tzw. program OMT, a instytucje te natychmiast ponownie kupowały obligacje rządowe za otrzymane w ten sposób pieniądze banku centralnego; EBC w ten sposób pośrednio finansował budżety państwowe, czego wyraźnie zabrania mu traktat UE. Bailout zdejmuje z wszystkich stron presję na dostosowanie wydatków do dochodów i odzyskanie utraconej konkurencyjności. Z grubsza rzecz ujmując, wszyscy członkowie UGW muszą finansować długi grzeszników deficytu (przestępców budżetowych) na podstawie decyzji Rady Prezesów. Jest to jawne naruszenie Traktatu UE. Artykuł 125 TFUE wyraźnie stanowi, że Wspólnota nie odpowiada za długi jakichkolwiek instytucji publicznych w państwach członkowskich. – Zob. odpowiedzialność inwestycyjna, wygórowana, bank centralny, bailouty, bank centralny, bailout, nadzór bankowy, europejski, korekta bilansu, obowiązek krwi, zakaz finansowania deficytu, deficyt demokratyczny, rentowność dietetyczna, Europejska Unia Monetarna, błąd fundamentalny, zabezpieczenie EBC, EBC upadek z łaski, agencja stabilizacji rynku finansowego, pokusa nadużycia, papier, toksyczny, policy default, premia za ryzyko, factual design, shadow state, debt drug, sovereign debt repatriation, transfer, disguised, redistribution, central bank induced, zombie bank. – Por. Financial Stability Report 2012, s. 27 i nast. (konieczne dostosowania bilansowe w UGW), Raport Roczny EBC 2012, s. 89 (o programie skupu EBC), Biuletyn Miesięczny EBC z maja 2014 r., s. 87 i nast. (efekty programów skupu EBC; zestawienia; referencje).
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/