En særlig type kreditderivat. Det er obligationer, der udstedes af beskyttelseskøberen (betaler med variabel rente; normalt af et special purpose vehicle – også kaldet special purpose vehicle [SVP] og conduit [conduit]), men hvor det fulde nominelle beløb kun udbetales ved udløbet af løbetiden, hvis den aftalte kreditbegivenhed – normalt med henvisning til rammeaftalerne fra International Swaps and Derivates Association – ikke er indtruffet på det tidspunkt. – Ud over kreditrisikoen ved referenceaktivet påtager den fastforrentede betaler sig også udstederens kreditrisiko. CLN’er udstedes normalt i forskellige trancher, som vurderes tilsvarende af kreditvurderingsbureauerne. – Se clearingforpligtelse for derivattransaktioner, indberetningsforpligtelse for derivattransaktioner, first loss tranche, kreditderivat, kreditsecuritisation, originate-to-distribute-strategi, senior tranche, single master likvidity conduit, securitisation, securitisationsstruktur. – Jf. Deutsche Bundesbank månedsrapport fra april 2004, s. 31 (her også forklarende oversigt), BaFin årsberetning 2003, s. 21 f., s. 126, BaFin årsberetning 2007, s. 80 (CLN’er er medtaget i den nye investeringsforordning for forsikringsselskaber) og de respektive BaFin årsberetninger, ECB månedsrapport fra september 2005, s. 21 (forklarende oversigt; definitioner).
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/