Un credit default swap care este acoperit de un pachet de alte credit default swap-uri. – Adesea, cumpărătorul unor astfel de titluri de valoare știe puține lucruri despre cumpărătorul și vânzătorul inițial al protecției (persoana care își asumă riscul); riscul de pierdere este, prin urmare, ridicat. Înainte de criza subprime, se ofereau chiar și CDS-uri cubice. Până la începutul crizei subprime, CDS-urile de tip “common square” conțineau adesea până la 200 de hârtii de securitizare, care erau combinate într-un nou titlu de valoare. Până atunci erau obișnuite amestecuri de aproximativ 60% credite securitizate de calitate scăzută pentru locuințe, 20% credite imobiliare comerciale și 10% credite corporative; restul erau din diferite categorii, cum ar fi creditele pentru vehicule. – Descrierile corespunzătoare ale CDS-urilor pătrate, formulate în cel mai subtil limbaj juridic englezesc și, prin urmare, foarte greu de înțeles sau perceput, ajungeau uneori la 300 de pagini și conțineau numeroase clauze pe care majoritatea cumpărătorilor de hârtii – inclusiv multe instituții germane – nu le citeau, nu le înțelegeau și nu le luau în serios. Aproape întotdeauna, aceștia s-au bazat exclusiv pe evaluarea unei agenții de rating. – A se vedea Capitalism de absență, Arhitectură financiară, Criză colaterală, Loterie, Dublu, Monoliner, Opțiune, Compozit, Hârtii, Toxic, Înregistrarea produselor, Reintermediare, Reambalare, Reambalare, Securizare, Artă de ambalare, Înțelegere.
Atenție: Enciclopedia financiară este protejată prin drepturi de autor și poate fi utilizată numai în scopuri private, fără acordul expres al autorului!
Profesor universitar Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesorul Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adresa de e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/