Una banca può essere informata solo in modo imperfetto sulla qualità (merito creditizio) e sul comportamento del suo mutuatario (comportamento di pagamento). Pertanto, dal loro punto di vista, è decisivo che il mutuatario disponga di garanzie sufficienti a coprire il rischio di insolvenza. Il settore immobiliare riveste un’importanza particolare. Perché il loro valore è abbastanza stabile e la loro valutazione può essere effettuata in modo comparativamente oggettivo. Un aumento del patrimonio immobiliare aumenta quindi il merito di credito di un mutuatario. – Questo porta a sua volta ad acquistare più immobili per migliorare la solvibilità, con conseguente forte aumento dei prezzi degli immobili. Un’ulteriore amplificazione può verificarsi quando una politica monetaria espansiva porta a una riduzione dei tassi di interesse. – Si veda il rischio di collaterale, l’istituto di credito fondiario, la responsabilità del prestito, la limitazione, lo sviluppatore, l’Home Mortgage Disclosure Act, la bolla immobiliare, il vincolo del credito immobiliare, il rischio di inflazione, il canale del credito, il tasso di posti vacanti, la politica dei bassi tassi di interesse, il tasso di interesse zero, il Real Estate Investment Trust, la rimodulazione del portafoglio, la politica stealth, il credito a ventidue. – Cfr. Relazione mensile della Deutsche Bundesbank del luglio 2007, pag. 20 s. (immobili come garanzia di prestito).
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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