Generelt er der tale om en kontraktlig aftale om en øvre rentegrænse for anvendelsen af kapital. Hvis renten overstiger denne øvre grænse, forbliver renten på denne grænse (en optionslignende kontrakt, hvor køberen betaler et gebyr eller en præmie for at opnå beskyttelse mod en stigning i en bestemt rente over et bestemt niveau). På denne måde kan udstederen sikre sig mod risikoen for en uventet stigning i markedsrenterne. – Renteloft på en variabelt forrentet obligation (den øvre grænse for renten på en variabelt forrentet obligation). – I forbindelse med certifikater det faste maksimumsbeløb, op til hvilket investor kan drage fordel af en stigning i kursen på det underliggende aktiv (referencegrundlaget). – Renteforwardaftaler, der handles som en særskilt rettighed. Køberen af en cap er villig til at betale en præmie til sælgeren for at kompensere ham for forskellen mellem en aftalt rentesats og en markedsrente (f.eks. LIBOR): LIBOR) – markedsrenten, – så snart markedsrenten overstiger den aftalte rente. Dette giver køberen af optionen mulighed for at sikre sig mod rentestigninger. På denne måde bliver hans variabelt forrentede forpligtelser til fast rente, når den aftalte rentesats, den såkaldte cap rate, er nået. – Sælgeren af cap’en modtager en præmie, den såkaldte cap-præmie, for aftalen om rentekompensation. Hvis markedsrenten overstiger cap-renten, har han en betalingsforpligtelse (køberen af en cap-aftale betaler et gebyr til sælgeren). Til gengæld betaler sælgeren køberen, hvis en bestemt variabel indeksrente er højere end en bestemt fast rente på bestemte dage. Sælgeren betaler intet, hvis den variable rente er lavere end den faste rente. – Købere af cap-aftaler bruger dem til at sikre sig mod stigende renter, fordi betalingerne til køberen stiger, når renten stiger). – Der er opstået et særskilt segment af det finansielle marked for caps. – Se obligation, variabel rente, chooser cap, contingent swap, floor, inflationsoptioner, limit, option, collateral lock, spekulation, stopordre, certifikat, rentederivater, renteoption, renteswap.
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/