Finansal piyasalarda, piyasa katılımcılarının beklentisi, bir kriz durumunda çok büyük bankaların – özellikle sistemik bankaların, sifilerin – devlet yardımı ile destekleneceği yönündedir. – Burada özel bir ahlaki tehlike tehlikesi görülmektedir, çünkü ilgili büyük bankalar daha yüksek riskler almaya meyilli olabilirler. Bu aynı zamanda denetim otoritelerinin genellikle büyük bankaları yakından takip etmesinin, Avrupa bankacılık denetim otoritesinin tüzüğüne göre öncelikle sistemik bankaları incelemesinin ve bir banka için herhangi bir devlet garantisinin rekabeti bozduğunun düşünülmesinin belirleyici bir nedenidir. – Öte yandan, Avrupa çapında ve hatta küresel çapta faaliyet gösteren kurumlar, bir kriz durumunda kurtarılma beklentisi nedeniyle küçük bankalara göre temelde rekabet avantajına sahiptir. Kendilerini daha düşük faiz oranlarıyla yeniden finanse edebilirler ve bu da tek başına her yıl milyarlarca avro anlamına gelir. Daha yakından incelendiğinde, bunun daha küçük kurumların aleyhine bir devlet sübvansiyonu olduğu görülmektedir. Finans piyasasındaki rekabet bu şekilde bozulmaktadır. Bu nedenle, birçok ekonomist kurumların büyüklüğünü sınırlayan yasalar getirilmesini önermektedir. – Ancak, bazı müşterilerin sadece küresel operasyonları olan sistemik bankaları belirli iş alanlarında hizmet vermek üzere görevlendirmesi buna karşı çıkmaktadır. Dolayısıyla, boyutun sınırlandırılması bir amaçsa, bu tüm devletler için aynı şekilde geçerli olmalıdır. Bunu başarmak, en azından bugün, tek tek devletlerin siyasi çıkarları göz önüne alındığında neredeyse imkansız görünmektedir. – Bkz. banka, sistemik, bankacılık denetimi, Avrupa, Bear Stearns iflası, çöküş, vaka bazında karar, finansal piyasaların karşılıklı bağımlılığı, garantör sorumluluğu, G-Sifi, Gibrat kuralı, gigabank, büyük banka, büyük banka güveni, boyut etkileri, kobra etkisi, Lehman iflası, megamania, zorunlu dönüştürülebilir tahvil, risk kalkanı yasası, acele çıkış, borç bombası, tek ana likidite kanalı, batmak için çok büyük ilkesi, yetki ikamesi ilkesi, güven. – Deutsche Bundesbank’ın Ekim 2005 tarihli Aylık Raporu, s. 74 f. (not 2’de önemli bir çalışmaya da atıfta bulunulmaktadır), Finansal İstikrar Raporu 2012, s. 98 (küresel ağa bağlı kurumların çöküşünden kaynaklanan diğer tehlikeler).
Dikkat: Finansal ansiklopedi telif hakkı ile korunmaktadır ve açık izin olmadan sadece özel amaçlar için kullanılabilir!
Üniversite Profesörü Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesör Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posta adresi: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/