A pénzügyi piacokon a piaci szereplők elvárása, hogy válság esetén a nagyon nagy bankokat – különösen a rendszerszintű bankokat (sifis) – állami támogatással támogassák. – Itt különösen nagy veszélyt jelent az erkölcsi kockázat, mivel a megfelelő nagybankok hajlamosak lehetnek nagyobb kockázatot vállalni. Ez az egyik döntő oka annak is, hogy a felügyeleti hatóságok általában miért tartják szemmel a nagybankokat, hogy az európai bankfelügyelet alapszabálya szerint miért elsősorban a rendszerszintű bankokat vizsgálja, és hogy miért tekintik úgy, hogy egy banknak nyújtott állami garancia torzítja a versenyt. – Másrészt az egész Európában vagy akár globálisan tevékenykedő intézmények alapvetően versenyelőnyben vannak a kisebb bankokkal szemben, mivel válság esetén számíthatnak a mentőcsomagra. Alacsonyabb kamatlábak mellett refinanszírozhatják magukat, ami önmagában több milliárd eurót jelent évente a javukra. Ha jobban megnézzük, ez egy állami támogatás a kisebb intézmények rovására. A pénzpiaci verseny így torzul. Ezért sok közgazdász javasolja az intézmények méretét korlátozó törvények bevezetését. – Ennek azonban ellentmond az a tény, hogy egyes ügyfelek csak a globálisan működő rendszerszintű bankokat bízzák meg azzal, hogy bizonyos üzleti területeken nyújtsanak szolgáltatásokat. Ha tehát a méret korlátozása a cél, akkor ennek minden államra ugyanúgy kell vonatkoznia. Ennek elérése, legalábbis ma, szinte lehetetlennek tűnik az egyes államok politikai érdekeit figyelembe véve. – Lásd bank, rendszerszintű, bankfelügyelet, európai, Bear Stearns csőd, összeomlás, eseti döntés, pénzügyi piacok kölcsönös függősége, garanciavállalói felelősség, G-Sifi, Gibrat-szabály, gigabank, nagybank, nagybank bizalom, mérethatás, kobrahatás, Lehman-csőd, megamánia, kötelező átváltható kötvény, kockázati pajzsról szóló törvény, kiugrási kényszer, adósságbomba, egyetlen fő likviditási csatorna, túl nagy a csődhöz, szubszidiaritás elve, bizalom. – Vö. a Deutsche Bundesbank 2005. októberi havi jelentése, 74. o. f. (ott a 2. jegyzetben szintén hivatkozás fontos tanulmányra), Pénzügyi stabilitási jelentés 2012, 98. o. (a globálisan hálózatba kapcsolt intézmények összeomlásából eredő további veszélyek).
Figyelem: A pénzügyi enciklopédia szerzői jogvédelem alatt áll, és kifejezett hozzájárulás nélkül csak magáncélra használható fel! Dr. Gerhard Merk egyetemi tanár, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Dr. Eckehard Krah professzor, Dipl.rer.pol. E-mail cím: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/