A 2003. évi befektetési törvény (InvG) 1. §-a szerint egy tőkealapkezelő társaság által kezelt nyilvános alap. A befektetési alap az alap befektetési jegyeinek kibocsátásával tőkét gyűjt, és azt eszközökbe fekteti. – Olyan befektetési társaság, amely a befektetők számára részvények eladásával szerez forrásokat, majd a pénzt diverzifikált eszközportfólióba fekteti; ezt nevezik tételméret-átalakításnak is, és – betétjeit mások rendelkezésére bocsátja refinanszírozási forrásként, azaz lejárati transzformációt folytat. – Statisztikailag a befektetési alapok nem tartalmazzák a pénzpiaci alapokat, amelyek rövid távon alacsony kockázatú befektetési formákba fektetnek be. – A befektetési alapok fontos finanszírozási funkciót töltenek be a bankok, vállalatok és hatóságok tőkeellátójaként. Az alapok befektetési politikájának gyors változásai ezért közvetlen hatással lehetnek a refinanszírozási feltételekre, és növelhetik a lejáratváltozási kockázatot. – Lásd rendelési alap, kibocsátási árfolyam, mumus, tőzsdén kereskedett alapok, alap, etikus, alap, nyitott, garanciaalap, tőkekezelő társaság, tőketársaság, tőketörzs, profitcenter, befektetési alap, nyugdíjalap, visszaváltási blokk, speciális alap, adómegtakarítási alap, felhalmozási alap, fogyasztói panaszok. – Vö. az “Euroövezeti statisztikák” című melléklet “Monetáris fejlemények, bankok és befektetési alapok” címsorának “Az euroövezeti befektetési alapok eszközei befektetési fókusz és befektetői csoport szerint” alcímét a vonatkozó EKB Havi jelentésben, valamint a Deutsche Bundesbank “Tőkepiaci statisztikák” című havi statisztikai mellékletét a befektetési jegyek németországi értékesítéséről és vásárlásáról; EKB Havi jelentés, 2008. szeptember, pp. 36 f. (a befektetési alapok értékvesztése a másodlagos jelzáloghitel-válság nyomán; áttekintések), BaFin éves jelentés 2008, p. 48 (alapok határokon átnyúló indítására vonatkozó új szabályozás), 193. o. f. (a pénzügyi válság idején a BaFinhez benyújtott trendjelentések; panaszok), BaFin éves jelentés 2009, 67. o. (irányelv a nem EU-konform befektetési alapokra vonatkozóan), 217. o. f. (napi trendjelentések a BaFin számára; a panaszok számának növekedése; felmérés az alapkezelők javadalmazási gyakorlatáról), a BaFin 2010. évi éves jelentése, 235. o. (nagyon nagy jövedelemkülönbségek; a fogyasztói panaszok magas száma), valamint a BaFin vonatkozó éves jelentése, “Az értékpapír-kereskedelem és a befektetési üzletág felügyelete” című fejezet, EKB 2010. januári havi jelentése, 18. o. (új statisztikák az euroövezeti befektetési alapokról; áttekintések), EKB 2010. augusztusi havi jelentése, 109. o. (az euroövezeti befektetési alapok részletes tárgyalása; számos áttekintés; statisztikai osztályozás), EKB 2012. januári havi jelentése, 66. o. (a “befektetési alap” meghatározása), EKB 2012. áprilisi havi jelentése, 18. o.), Pénzügyi stabilitási jelentés 2012, 68. o., f. (a befektetési alapok a hitelközvetítési lánc részét képezik, így az árnyékbankrendszerhez tartoznak, és piaci potenciáljukat származtatott ügyletek használatával megsokszorozhatják; áttekintés), a Deutsche Bundesbank 2013. januári havi jelentése, 13. o. ff. (részletes piaci tanulmány; számos áttekintés; hivatkozások), a Deutsche Bundesbank 2014. márciusi havi jelentése, 18. o. (a befektetési alapok mint az árnyékbankrendszer részei).
Figyelem: A pénzügyi enciklopédia szerzői jogvédelem alatt áll, és kifejezett hozzájárulás nélkül csak magáncélra használható fel! Dr. Gerhard Merk egyetemi tanár, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Dr. Eckehard Krah professzor, Dipl.rer.pol. E-mail cím: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/