Base, cayendo (corto la base)
Si una empresa necesita comprar una materia prima en el futuro -por ejemplo, un molino necesita comprar determinadas cantidades de trigo- puede protegerse en la bolsa contra un aumento inesperado de los precios haciendo una compra de sustitución en el mercado de futuros. El único riesgo que queda es el de una variación de la base (base: precio al contado menos precio a plazo). – La empresa está, como se dice, “corta la base”, porque se beneficiará si la base se debilita. – Así, por ejemplo, si una empresa compra un contrato de futuros de trigo a 4,25 USD y el precio al contado es de 4,12 USD, la base es de menos 0,13. Si la operación de cobertura se termina y los futuros están ahora a 4,20 USD y el contado a 4,00 USD, la base es de menos 0,20. La empresa se beneficia ahora por la disminución de la base en 0,07 USD. – Ver Out-of-the-money, Opción, Contrato de futuros sobre materias primas.
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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