I samband med subprime-krisen 2007 uppstod ett krav på att bankerna måste inkludera de specialföretag som de grundat i sin balansräkning, inklusive nödvändiga värdejusteringar. – Fram till dess var detta enligt kriteriet om ren rösträtt inte obligatoriskt ens enligt IFRS och US GAAP om originatorn hade gett conduitföretaget kreditvärdighet som förbättrade oåterkalleliga lånelöften. Endast regeln om röstkontroll var avgörande. Det fanns därför ingen skyldighet att konsolidera om det inte fanns någon majoritet av rösterna. – Men när faciliteterna utnyttjades av det nödlidande specialföretaget – i kölvattnet av subprime-krisen, då försäljningen av värdepapperiserade papper vacklade och kondukterna hamnade i en likviditetsflaskhals – återgick riskerna till originatorn, vilket ledde till att många institut hamnade på obestånd. – Under tiden förutsätts det att det rapporterande företaget måste konsolidera sina specialföretag. Den får inte bara nämna de tillhörande riskerna som affärer utanför balansräkningen i “balansräkningens nollpunkt”, dvs. dolda i noter, förvaltningsberättelse, ledningskommentarer eller på annat sätt. Detta är åtminstone sant om ledarens fordringar på upphovsmannen alltid kan komma att uppkomma på något sätt (risk- och belöningsregeln). – Se Absence Capitalism, Activity Shifting, On-Balance Sheet, Asset-Backed Securities, Off-Balance Sheet, Claw-Back Clause, CLO Funds, Conduit Company, Single Originator Securitisation, First Loss Tranche, Liquidation, Toxic Securities, Consolidation, Mezzanine Tranche Nothing, balansräkning, originate-to-distribute-strategi, originator, bostadsobligationer, förtida inlösen, single master liquidity conduit, rösträttskriterium, stöd, tyst, värdepappersbehållning, värdepapperiseringsstruktur.
Observera: Den finansiella encyklopedin är upphovsrättsligt skyddad och får endast användas för privata ändamål utan uttryckligt tillstånd! Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-postadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/