Vuoden 2007 subprime-kriisin yhteydessä esitettiin vaatimus, että pankkien on sisällytettävä perustamansa erillisyhtiöt taseeseensa, mukaan lukien tarvittavat arvonalennukset. – Siihen asti tämä ei ollut puhdasta äänioikeutta koskevan kriteerin mukaan pakollista edes IFRS:n ja US GAAP:n mukaan, jos alullepanija oli antanut conduitille luottokelpoisuutta parantavia peruuttamattomia lainasitoumuksia. Ainoastaan äänestyksen valvontasääntö oli ratkaiseva. Näin ollen konsolidointivelvoitetta ei ollut, jos ääntenenemmistöä ei ollut. – Kun vaikeuksissa oleva erillisyhtiö kuitenkin käytti järjestelyjä – subprime-kriisin seurauksena arvopaperistettujen arvopapereiden myynti epäonnistui ja conduitit joutuivat likviditeettipulaan – riskit palautuivat takaisin alullepanijalle, mikä johti monien laitosten ajautumiseen vaikeuksiin. – Tällä välin oletetaan, että raportoivan yrityksen on konsolidoitava erillisyhtiönsä. Se ei voi vain mainita niihin liittyviä riskejä taseen ulkopuolisena liiketoimintana “taseen nollassa” eli piilossa liitetiedoissa, toimintakertomuksessa, johdon kommentissa tai muualla. Tämä pitää paikkansa ainakin, jos kanavan saamiset alullepanijalta voivat aina toteutua jollakin tavalla (riski ja vastike -sääntö). – Katso Absence Capitalism, Activity Shifting, On-Balance Sheet, Asset-Backed Securities, Off-Balance Sheet, Claw-Back Clause, CLO Funds, Conduit Company, Single Originator Securitisation, First Loss Tranche, Liquidation, Toxic Securities, Consolidation, Mezzanine Tranche Nothing, taseessa, originate-to-distribute-strategia, alullepanija, asuntolainavakuudelliset arvopaperit, lunastus, ennenaikainen, yksi master-likviditeettikanava, äänioikeuskriteeri, tuki, hiljainen, arvopaperistamisarvopaperien säilyttäminen, arvopaperistamisrakenne.
Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa!
Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professori Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Sähköpostiosoite: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/