Na splošno tržna strategija (zlasti hedge skladov), pri kateri se po mnenju vodstva kupujejo podcenjene (trguje se pod njihovo “realno” vrednostjo) delnice in hkrati izvajajo kratke prodaje precenjenih delnic. Takšna politika velja za nevtralno, tj. ne enostransko, saj se izkoriščajo le tržne neustreznosti (začasna odstopanja od tržnega ravnovesja po mnenju uprave; pričakuje se izravnava na “pravo” ceno) in – ni soodvisnosti (korelacije) z drugimi sredstvi. – Posebna strategija hedge skladov, o kateri se veliko govori približno od leta 2005 in katere cilj je izkoriščanje začasnih izkrivljanj cen delnic. V ta namen uprava hedge sklada uporablja računalniško podprte pristope. Računalniški programi so večinoma zasnovani na podlagi tako imenovanih hipotez o povratnem povprečju: predpostavljajo, da začasna cenovna neravnovesja konvergirajo k dolgoročnemu povprečju. Na podlagi podatkov o pretekli uspešnosti uprava sklada oblikuje dva portfelja, ki odražata obravnavani trg; v idealnem primeru ta portfelja odražata isti trg z različnimi vrednostnimi papirji. Če se vrednosti portfeljev razlikujejo, se kupi portfelj, ki je postal cenejši, in proda tisti, ki je postal dražji. Če se cenovna neravnovesja ponovno zbližajo, se ustvari dobiček. – Zaradi visoke stopnje prometa statističnih arbitražnikov, povzročene na ta način, so ti (leta 2006) predstavljali od pet do deset odstotkov obsega trgovanja na newyorški borzi vrednostnih papirjev. – Glej sklad, ki temelji na dogodkih, strategije hedge skladov, vlagatelji v vrednost premoženja, upravljanje vrednosti, portfelj premoženja.
Pozor: Finančna enciklopedija je zaščitena z avtorskimi pravicami in se lahko brez izrecnega soglasja uporablja le v zasebne namene! Univerzitetni profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-naslov: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/