Arbitrase, statistik (netral pasar ekuitas; juga terkadang dalam bahasa Jerman)

Umumnya, strategi pasar (terutama hedge fund) di mana, menurut pendapat manajemen, saham yang undervalued (diperdagangkan di bawah nilai “riil”) dibeli dan pada saat yang sama penjualan pendek saham yang overvalued dilakukan. Kebijakan seperti itu dianggap netral, yaitu tidak berat sebelah, karena – hanya ketidakcukupan pasar yang dieksploitasi (penyimpangan sementara dari keseimbangan pasar menurut pendapat manajemen; diharapkan terjadi levelling off ke harga yang “tepat”) dan – tidak ada saling ketergantungan (korelasi) dengan aset lain. – Strategi hedge fund khusus, banyak dibahas sejak sekitar tahun 2005, dengan tujuan mengeksploitasi distorsi harga sementara dalam saham. Untuk melakukan ini, manajemen hedge fund menggunakan pendekatan dengan bantuan komputer. Program komputer sebagian besar dibuat berdasarkan apa yang disebut mean-reverting hypotheses: program-program ini mengasumsikan bahwa ketidakseimbangan harga temporer akan konvergen ke mean jangka panjang. Dengan menggunakan data kinerja masa lalu, manajemen dana sekarang membangun dua portofolio yang mencerminkan pasar yang sedang dilihatnya; idealnya, portofolio ini mencerminkan pasar yang sama dengan sekuritas yang berbeda. Jika nilai portofolio bergerak terpisah, portofolio yang menjadi lebih murah dibeli dan portofolio yang menjadi lebih mahal dijual. Jika ketidakseimbangan harga menyatu lagi, maka keuntungan akan diperoleh. – Tingkat perputaran yang tinggi dari arbitrase statistik yang disebabkan dengan cara ini mengakibatkan mereka menyumbang (pada tahun 2006) antara lima dan sepuluh persen dari volume perdagangan Bursa Efek New York. – Lihat dana yang digerakkan oleh peristiwa, strategi dana lindung nilai, investor nilai aset, manajemen nilai, portofolio aset.

Perhatian: Ensiklopedi keuangan dilindungi oleh hak cipta dan hanya boleh digunakan untuk tujuan pribadi tanpa persetujuan tertulis!
Profesor Universitas Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Alamat email: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/