Se – non è possibile determinare i prezzi di mercato per un prodotto finanziario, o – se i prezzi di mercato sono irreali (ad esempio, panic selling; capitulation selling, panic selling) a causa di una certa situazione sul mercato finanziario nel suo complesso o in un sottomercato, segmento di mercato, allora è eccezionalmente consentito dagli IFRS stimare il valore di un titolo individualmente secondo un modello teorico. – Utilizzando l’esempio dei documenti di cartolarizzazione provenienti da tranche di obbligazioni garantite che erano diventate completamente prive di valore, si è sostenuto che questa procedura ha aperto le porte all’arbitrarietà. Infatti, molti di questi titoli si erano irrimediabilmente e per sempre azzerati nel corso della crisi dei subprime, diventando così una voce di memoria (pro memoria) in termini contabili. – Vedi capitalismo assente, effetti di contagio, anticiclicità, rappresentazione, credibilità, clausola first-loss, crisi finanziaria, fiasco delle carte di credito, crisi delle garanzie, assistenza di liquidità d’emergenza, approccio mark-to-funding, approccio mark-to-market, iniziativa pay-green, prociclicità, basata su regole, shock, esterno, prestiti subprime, comparabilità, struttura della cartolarizzazione. – Cfr. Bollettino mensile della BCE del novembre 2007, pag. 18 e segg. (impatto della crisi dei subprime sui singoli settori del mercato finanziario).
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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