Antycykliczność

Ogólnie rzecz biorąc, właściwość pewnych zmiennych ekonomicznych – nie podążać za cyklem koniunkturalnym w tym samym kierunku (w szerszym sensie; jak niektóre dobra konsumpcyjne, zwłaszcza podstawowe artykuły spożywcze) lub – nawet działać wbrew niemu (w węższym sensie; jak eksport; ponieważ firmy demonstracyjnie podejmują większe wysiłki, aby sprzedawać za granicą, gdy sprzedaż krajowa jest słaba). – W szczególności wymóg, aby rachunkowość, ze swej natury, zgodnie ze swą wewnętrzną logiką, przynajmniej nie wzmacniała cyklu. Dotyczy to przede wszystkim faktu, że ze względu na wycenę według zasady wartości godziwej zalecanej przez MSSF, w przypadku hossy na giełdzie banki są zmuszone do wykazywania swoich papierów wartościowych, których cena obecnie gwałtownie wzrosła, według wartości rynkowej. Jeżeli jednak ceny gwałtownie spadną z powodu szczególnych okoliczności na rynku finansowym, takich jak kryzys na rynku kredytów subprime (lub ogólnie również w fazie spowolnienia cyklu gospodarczego), wówczas należy wykazać odpowiednie straty. Te raporty o stratach poruszają wielu uczestników rynku do sprzedaży swoich papierów wartościowych (jak sądzą: w odpowiednim czasie). Taka paniczna sprzedaż (mówi się też o falach uderzeniowych) wzmaga rynek niedźwiedzia na rynku finansowym i może łatwo rozlać się na gospodarkę realną. – Zezwolenie instytucjom na stosowanie metody mark-to-model w celu wyceny papierów wartościowych, których cena uległa obniżeniu w takich wyjątkowych sytuacjach, rodzi wiele pytań. Na przykład w trakcie kryzysu subprime niektóre papiery sekurytyzacyjne stały się na dobre całkowicie bezwartościowe i musiały zostać sklasyfikowane jako nonvaleurs. Byłoby sprzeczne z wiarygodnym rachunkiem, gdyby banki umieszczały te papiery w swoich bilansach w jakiejkolwiek wartości większej niż zero. – Zob. kapitalizm absencyjny, efekty zarażania, audyt, wycena, stopa inicjacji, reprezentacja, wiarygodność, wydatki na deficyt, przypadki niewypłacalności, Wartość zapasów, efekt kombinacji, papiery powietrzne, podejście mark-to-model, wartość rynkowa, masowa sprzedaż, procykliczność, percepcja ryzyka, aktywo, embedded, wartość w czasie, Cykliczność.

Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/